Alla fine della scorsa settimana, esaminando le ultime tariffe globali di spedizione dei container, abbiamo osservato quello che sembra essere un picco delle tariffe, notando che c'era un "barlume di speranza" per le catene di approvvigionamento globali in sofferenza.
Durante la notte, il Nikkei giapponese ha appreso da questo scritto che in effetti il costo della spedizione tra Cina e Stati Uniti è precipitato questa settimana dopo aver raggiunto livelli record all'inizio di settembre con l'avvicinarsi della bassa stagione, una crisi di potere rallenta la produzione cinese e gli speculatori si affrettano a vendere i loro accumulati punti di spedizione.
Citando un dirigente di una società di trasporti di Shanghai, Nikkei ha osservato che il costo di spedizione di un container da 40 piedi dalla Cina alla costa occidentale degli Stati Uniti è sceso di quasi la metà nei quattro giorni precedenti, passando da circa $ 15.000 a poco più di $ 8.000, mentre il tasso spot per le spedizioni verso la costa orientale era diminuito di più di un quarto da oltre $ 20.000 a meno di $ 15.000.
Naturalmente, abbiamo bisogno di un contesto qui e, come promemoria, prima della pandemia, il tasso era di solito intorno a $ 1.500 e da allora è salito alle stelle, a causa dell'eccessiva domanda e della mancanza di offerta: dal lato della domanda, i consumatori statunitensi sono rimasti a casa hanno speso beni durevoli, come attrezzature da palestra e arredi. Tuttavia, la congestione nei porti di tutto il mondo ha portato a una carenza di container e alla speculazione da parte degli scalper che cercavano di trarre profitto dall'aumento dei prezzi.
Ciò ha spinto le tariffe dei container a livelli record, tuttavia nell'ultima settimana di settembre qualcosa è finalmente scattato e le tariffe di spedizione su una rotta tra la Cina e la costa occidentale si sono quasi dimezzate. La rotta è gestita da Matson, una delle più grandi compagnie di trasporto container degli Stati Uniti. Matson ha detto che non ha nulla a che fare con il crollo delle tariffe di spedizione spot, e la tariffa a lungo termine del 2 ottobre per la spedizione di un container da 40 piedi dalla Cina alla costa occidentale che ha riferito allo Shanghai Shipping Exchange è aumentata di $ 200 da un mese prima.
C'è poi la differenza tra tariffe spot e tariffe a lungo termine: un analista di Tianfeng Securities ha affermato che le compagnie di navigazione spesso fissano le tariffe a lungo termine, ma le tariffe spot quotate dagli spedizionieri sono gli effettivi prezzi di mercato determinati dalla domanda e dall'offerta. Molte tariffe a lungo termine elencate sullo Shanghai Shipping Exchange per la spedizione di un container da 40 piedi dalla Cina agli Stati Uniti sono inferiori a $ 5.000, molto inferiori alle tariffe spot.
E qui arriva la cattiva notizia: come abbiamo spiegato per la prima volta durante il fine settimana in " A Dip In Shipping Rates: The End Of The Nightmare, Or Just The Eye Of The Hurricane ", il crollo delle tariffe di spedizione spot, ha detto l'analista, è principalmente causato dall'imminente bassa stagione e da una riduzione della produzione a causa della crisi energetica in corso in Cina.
Diverse province in tutta la Cina stanno sospendendo la produzione in fabbrica per alleviare la carenza di energia o per raggiungere gli obiettivi di controllo del consumo energetico del governo centrale. Quando le restrizioni alla produzione hanno iniziato ad essere implementate, gli scalper hanno abbandonato i loro depositi di container accumulati, contribuendo al crollo dei prezzi, ha detto la fonte della compagnia di navigazione di Shanghai.
Inoltre, gli scalper hanno dovuto affrettarsi a svendere gli spot tra il 1 ottobre e il 7 ottobre prima dell'inizio della festa nazionale cinese di sette giorni, che inizia all'inizio del mese e dura fino a giovedì durante la quale praticamente nessun prodotto sarà essere spedito fuori dalla Cina.
In altre parole, la domanda è ancora presente, ma semplicemente non esiste una produzione effettiva da spedire fuori dalla Cina!
Commentando questo improvviso capovolgimento, Michael Every di Rabobank lo ha espresso al meglio:
ora abbiamo i primi segni di un possibile livellamento dei prezzi folli delle spedizioni dall'Asia, ma solo perché le interruzioni di corrente osservate in Cina hanno portato a una carenza di merci . Pertanto , gli importatori occidentali pagano meno per la spedizione... ma solo perché le importazioni non sono disponibili a nessun prezzo! Ricordi il mio aneddoto di zhetons dal 1994 a Mosca? Ricordate di cosa parlava l'economia moderna all'inizio, con la discussione sul valore relativo dell'acqua e dei diamanti? Indovina cosa ha reso così scarse le cose che dovrebbero essere comuni? Filiere lunghe, che non hanno senso se i costi energetici e di spedizione sono alti. Ricorda anche che per molto più tempo di quanto l'economia moderna sia stata con noi, il mondo era tutto incentrato sul *mercantilismo*, perché la gente capiva che se non controlli il commercio e il denaro, loro controllano te.
Gli esperti sono divisi su come si svilupperanno le tariffe di spedizione nel prossimo futuro. Un rapporto di ricerca di CSC Financial ha affermato che le tariffe di spedizione rimarranno relativamente elevate nelle prossime due settimane poiché i porti statunitensi rimarranno congestionati e il divario tra domanda e offerta rimane ampio. Alcuni sono più ottimisti: l'analista di Tianfeng Securities, ad esempio, prevede un calo delle tariffe di spedizione, poiché la crescita delle esportazioni dovrebbe rallentare nel quarto trimestre, la bassa stagione per il trasporto marittimo di merci. Per essere sicuri che questa non sarà la prima volta che qualcuno ha previsto che le tariffe di spedizione diminuiranno solo per essere smentito quasi immediatamente.
Nel frattempo, noi - come tende ad accadere così frequentemente - siamo molto più pessimisti e ci aspettiamo che questo sia davvero solo l'occhio del ciclone e mentre i tassi spot probabilmente diminuiranno per le prossime 2 settimane, poi saliranno a nuovi di tutti i tempi mentre i rivenditori statunitensi si affannano per salvare le festività natalizie con una nuova raffica di ordini che la Cina non sarà in grado di soddisfare e che invierà le tariffe di spedizione a nuovi massimi storici.
Fonte: qui
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