A giugno, quando abbiamo chiesto se "l' ESG(è l'acronimo di Environmental, Social and Governance e si riferisce a tre fattori centrali nella misurazione della sostenibilità di un investimento) innescherà l'iperinflazione energetica ", abbiamo osservato che la crescente pressione dei gruppi di investitori che segnalano virtù sulle compagnie petrolifere per ridurre l'esplorazione di petrolio e gas e adattare i loro modelli di business a qualche ideale "verde" ridicolmente non redditizio ha aumentato significativamente nell'ultimo anno. Ciò, come ha mostrato DB, si è riflesso più chiaramente nei conteggi degli impianti di perforazione del greggio che sono rimasti indietro rispetto alla ripresa dei prezzi del petrolio e si sono attestati a 1/3 del picco del 2014.
Abbiamo citato lo stratega della DB Francis Yared che ha affermato che "l' ESG è uno shock negativo sull'offerta che internalizza il costo climatico della produzione di beni e servizi". Questo shock negativo dell'offerta sarà inflazionistico finché il progresso tecnologico non assorbirà questi costi. Potrebbero volerci anni.
Anche lo stratega del credito di DB Jim Reid è intervenuto, scrivendo che "forse nel tempo questa impennata nel settore minerario tra il 2010-2015 sarà l'eccezione piuttosto che la norma e che, in un mondo in rapida evoluzione e sempre più sensibile ai fattori ESG, sarà sarà più difficile estrarre il petrolio dal terreno. La determinazione dei prezzi delle esternalità del cambiamento climatico più in generale potrebbe rendere le cose più costose nel tempo. Siamo sull'orlo di un altro cambiamento nelle aspettative di inflazione dovuto al petrolio e all'energia, uno che è in gran parte dovuto ESG ."
Ora che gli effetti diretti di questa politica catastrofica stanno diventando fin troppo evidenti, e in nessun luogo più che in Europa, dove i prezzi del gas sono esplosi a livelli sbalorditivi...
... altri stanno iniziando a lamentare l'ascesa del culto "verde", e dall'oggi al domani John Authers di Bloomberg , nel cercare di spiegare le ragioni dell'iperinflazione energetica europea - perché è quello che è - scrive che nel tentativo di "decarbonizzare ” e passare dai combustibili fossili alle fonti energetiche rinnovabili, “ il problema è assicurarsi che rimanga disponibile sufficiente energia ricca di carbonio fino a quando le rinnovabili non saranno in grado di sostenere il carico(se va bene fra qualche decennio!). Ciò non è avvenuto”.
Ha ragione, certo, ma quel che è peggio è che mentre più capitali affluiscono alle rinnovabili, meno capitali vanno alle fonti di combustibili fossili esistenti , che mentre forse in via di estinzione (nei prossimi 4-5 decenni) hanno ancora bisogno di centinaia di di miliardi per mantenere un capex di produzione di base, anche se i Blackrocks del mondo che segnalano la virtù cercano di privarli di tutti gli investimenti di crescita.
Mettendo tutto insieme, durante la notte Moody's Investors Service ha pubblicato un rapporto che ha rilevato che gli esploratori di petrolio devono aumentare i budget di perforazione del 54% a più di mezzo trilione di dollari per prevenire un significativo deficit di approvvigionamento nei prossimi anni.
I trivellatori di greggio e di gas naturale - castigati dal crollo senza precedenti della domanda e dei prezzi dello scorso anno, nonché dallo stigma del capitale in corso associato a tutto ciò che non è "verde" - non hanno risposto al recente rimbalzo del mercato come fa in genere l'industria espandendosi la ricerca di campi non sfruttati. Mentre il greggio internazionale e il gas statunitense sono aumentati di oltre il 50% e il 120% quest'anno, rispettivamente, si prevede che le spese di perforazione aumenteranno solo dell'8% a livello globale, hanno scritto gli analisti di Moody's Sajjad Alam.
Inutile dire che è troppo poco per sostituire ciò che quelle aziende pompano da terra nel 2022, ponendo le basi per scenari di fornitura ancora più ristretti. Qualsiasi compressione di questo tipo verrebbe in cima alle attuali crisi che affliggono le economie asiatiche ed europee che si affannano a sostenere le scorte di carburante con l'avvicinarsi dell'inverno e i prezzi sembrano battere i record su base quasi quotidiana. Significherebbe anche prezzi del petrolio nettamente più alti.
"L'industria dovrà spendere molto di più, soprattutto se la domanda di petrolio e gas continuerà a salire oltre i livelli pre-pandemia fino al 2025" , hanno scritto gli analisti di Moody's.
Si prevede che le compagnie petrolifere e del gas spenderanno $ 352 miliardi in trivellazioni e attività correlate quest'anno, ha affermato Moody's, citando le stime dell'Agenzia internazionale per l'energia. Se aumentassero fino ai 542 miliardi di dollari raccomandati dalla società di rating del credito, sarebbe il più alto a livello mondiale dal 2015. Purtroppo, con gli investitori terrorizzati di sembrare rozzi uomini delle caverne alla potente lobby ESG, non c'è alcuna possibilità che ottengano un numero anche lontanamente chiudere. Fonte: qui
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