La grande novità della settimana va sicuramente in Kazakistan. Quando la notizia è arrivata per la prima volta, ci è stato detto che era stato l'aumento dei prezzi dell'energia a far pendere la bilancia. Ok bene. Forse. Dopo una riflessione e un pensiero più profondo, penso che debba essere una sciocchezza.
Mi stai dicendo che abbiamo una crisi al confine con l'Ucraina, che mette sotto pressione la Russia, e poi improvvisamente il più importante (probabilmente) ex paese della CSI per la Russia ha una crisi enorme? GFO!
Poiché le cose sono emerse sempre più, questo non ha senso. Ma prima facciamo un passo indietro nel 2012.
Fukushima ha colpito l'anno prima. Il Giappone stava vacillando, chiudendo gli impianti e importando gas naturale più velocemente di quanto il governo australiano chiudesse le attività con un nuovo ceppo di sniffles. La Germania, dal canto suo, si è guardata intorno e si è resa conto che non c'era rischio né di terremoti né di tsunami (che hanno causato Fukushima) e ha prontamente detto: “Bene, è tutto! Stiamo chiudendo tutto ciò che tiene al caldo Hermut e Freya. Sicuramente, dev'essere brutto" e così hanno iniziato a chiudere le loro 17 centrali nucleari di allora (ne sono rimaste solo 3 ora), perché... beh, perché sono muppet. La Francia ha persino iniziato a cancellare progetti e minacciare di fare lo stesso. Il resto del mondo, incollato alla scatola degli idioti e senza alcuna capacità di fare semplici calcoli, ha concluso che chiaramente, l'energia nucleare era simile a bastonare i cuccioli a morte, e così è stato.
Per riferimento. Il nucleare è contemporaneamente l'energia di carico di base più sicura e meno inquinante esistente. Periodo.
Tutto ciò a cui si somma è una carenza di fornitura globale di uranio perché chi dopo tutto vuole investire in un'industria che, secondo le scarpe a punta, è morta?
Solo che non è morto. Chi lo sa? Bene, i cinesi per uno. Quindi cosa c'entra questo con "Boratistan"?
La Cina ha investito 27,6 miliardi di dollari in Kazakistan. La maggior parte, come puoi vedere, viene investita in petrolio e gas.
Ma alcuni anche nell'uranio. Come mai?
È tutta una questione di sicurezza energetica. Il Kazakistan, va detto, è il punto di origine dell'iniziativa Belt and Road. La Cina ha un problema di carenza di energia e un'economia in rapida crescita, che - se vuole raggiungere lo status di mondo sviluppato, in stile americano - richiederà molta più energia di quella che consuma attualmente.
C'è un'altra ragione per cui la Cina è interessata al Kazakistan.
Ricordi quando alla fine dell'anno scorso abbiamo evidenziato la crisi energetica in Cina e come hanno spento le fonderie per dare priorità alla loro energia esistente? Ha portato a una carenza di alluminio in Europa, che negli ultimi due decenni ha esternalizzato tutta (sì, tutte) la loro produzione in Cina, che ora produce oltre l'80% delle loro forniture.
Ebbene, la Cina ha fame e in termini di energia è il nucleare che rimane il vincitore straordinario, come abbiamo menzionato un trilione di volte qui. Il punto è che il Kazakistan ha molto di ciò di cui la Cina ha bisogno.
Ricorderete la nostra presa in giro dei "leader globali", che hanno tutti accettato l'esilarante dichiarazione di Xi sull'eliminazione delle emissioni di CO2. Ebbene, parte di quella promessa consisteva nel potenziare il loro settore dell'energia nucleare. Nel marzo del 2021 Pechino ha presentato il suo piano per aumentare la capacità di energia nucleare da 50 gigawatt a 70 gigawatt in soli 5 anni. Abbiamo evidenziato come, con 17 nuovi impianti in costruzione, ciò equivalga alla Cina che attualmente sta intraprendendo il più grande programma di costruzione di centrali nucleari mai realizzato al mondo.
Secondo Luo Qi dell'Iniziativa cinese di ricerca sull'energia atomica:
Entro il 2035 le centrali nucleari in funzione dovrebbero raggiungere circa 180 GW.
Ciò quasi quadruplicherebbe l'attuale produzione di energia nucleare della Cina in 15 anni.
Quindi, dove e come la Cina si assicurerà la materia prima? Ancora una volta, non sto coprendo nessun nuovo terreno qui come i lettori sapranno, ma è ora che la nostra pazienza e i primi investimenti iniziano a dare davvero i loro frutti, per così dire. La risposta è in questo grafico.
Ma ecco il kicker. Il CEO di Kazatomprom, Galymzhan Primatov, ha recentemente affermato che le acquisizioni di uranio da parte della Cina "superano la sua attuale domanda". Carino! Sai cos'altro aveva da dire?
I commenti provenienti dalla Cina sulle discussioni per costruire scorte strategiche sono qualcosa che penso manchi ai partecipanti al mercato. Quindi oggi, la sicurezza dell'approvvigionamento a lungo termine è senza dubbio al centro del programma di nuova costruzione cinese.
Cos'altro? Ancora una volta torniamo alle cose di cui abbiamo discusso nel lontano 2020, in particolare al fatto che diversi mesi prima dell'accordo con Kazatomprom, un'altra entità statale cinese, la China National Nuclear Corporation (CNNC), ha acquistato la miniera di uranio Rossing in Namibia , la seconda -il più grande produttore di uranio al mondo. Che diavolo stanno facendo questi diabolici cinesi, Chris? Il governo cinese, acquisendo asset all'estero, ha creato una catena di approvvigionamento globale per le risorse strategiche di sua proprietà.
Ancora una volta, non copre nuove strade per chi soffre di questo servizio a lungo termine, ma vale la pena rinfrescare le nostre menti ora.
L'ANGOLO DELLA RUSSIA
Ora, entra in Russia, che è stata a lungo il più grande partner commerciale del Kazakistan, dove, nonostante la convinzione diffusa che Russia e Cina siano fratelli d'arme, non lo sono. Sono alleati di nemici comuni e hanno interessi strategici condivisi, ma praticamente finisce qui.
Con il suo nuovo impianto di combustibili nucleari, Kazatomprom diventa un concorrente della Russia sul mercato globale dei materiali nucleari, uno dei principali settori di esportazione della Russia.
La Russia è stata tradizionalmente il più grande partner commerciale di Kazatomprom, ma ora la Cina offre a Kazatomprom un'alternativa, con tasche profonde, come contrappeso all'influenza russa.
La Cina ha gradualmente rosicchiato la posizione privilegiata della Russia nei settori economici strategici del Kazakistan, e tutto ciò esisteva prima che l'attuale "attacco colpisse lo shan" e il Kazakistan esplodesse.
La Russia è intervenuta con 3.000 soldati inviati, ed ecco perché la Russia deve intervenire.
Quello è il più grande confine terrestre contiguo sul pianeta Terra che stai fissando. Un Kazakistan destabilizzato e nelle mani, diciamo così, di "interessi diversi e nemici" per il Cremlino non sarà gradito a Mosca. Anche se solo per il fatto che una parte significativa dei 19 milioni di residenti del Paese potrebbe diventare profughi che attraversano il confine. La Russia non lascerà che ciò accada per più di un motivo.
Come il nostro fondo sta giocando questa tendenza in corso nel 2022 e oltre
- Rame - I prezzi del rame devono aumentare per far fronte a un enorme deficit di offerta che si profila all'orizzonte.
- Spedizione - La spedizione è vitale per il funzionamento del mondo moderno, ma ha un prezzo per il fallimento.
- Europa orientale - Posizione per l'andamento a lungo termine del movimento di capitali da ovest a est con i mercati azionari polacchi e russi.
- Dollaro USA - Siamo ribassisti su tutte le valute cartacee, ma crediamo che l'USD supererà tutte le altre.
- Metalli di base - Gli obiettivi di energia pulita richiedono più metalli per batterie rispetto alla fornitura globale esistente.
- Petrolio e gas offshore - Gli investimenti petroliferi offshore sono stati distrutti, ma i consumi continuano a crescere.
- Rare Earth Metals - Un gioco sulla geopolitica e un ciclo che dovrebbe vedere un repricing di queste materie prime.
- Russion Oil & Gas - La virtù che segnala l'abbandono dei combustibili fossili guidato dalle compagnie petrolifere occidentali significa che la Russia sta riprendendo il gioco.
- Uranio - L'incombente deficit di offerta promette di ripagare profumatamente quando il mercato inevitabilmente riprenderà i prezzi.
- Oro - L'oro vede la tempesta perfetta; la svolta di un ciclo, problemi di offerta e mancanza di fiducia nella valuta sovrana.
- Carbone - La società moderna dipende dal carbone, con un'offerta in continua crescita. C'è un investimento più odiato?
- Difesa personale - L' ordine sta crollando negli Stati Uniti e i disordini ci stanno dando l'opportunità di posizionarci per l'asimmetria.
- Agricoltura - I blocchi e gli stimoli monetari hanno assicurato un aumento dei prezzi dei generi alimentari, fornendo un valore profondo.
- Gas naturale - La dinamica della domanda e dell'offerta unita alla dipendenza dagli Stati Uniti offre una grande opportunità.
- Inoltre molto molto altro ancora...
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