Hindenburg transitorio
- HouseKeeping: grazie per aver letto il nostro lavoro.
- Per le festività tutti gli abbonati possono ottenere il 20% di sconto sugli abbonamenti annuali. I prezzi probabilmente saliranno nel primo trimestre del prossimo anno.
1. Riepilogo del mercato
Le azioni sono andate molto male la scorsa settimana. Ecco alcuni eventi che hanno avuto il maggiore effetto sui mercati finanziari:
La Fed si ritira "transitoria" - Powell ammette che l'inflazione è persistente e diventa un falco. Le azioni non hanno reagito a questo in modo così negativo come si potrebbe pensare.
Omicron Fears - Azioni, obbligazioni e petrolio hanno ballato al ritmo. I timori di rallentamento potrebbero aver iniziato il calo, ma di certo non erano i soli.
Obbligazioni inviano un messaggio - La curva dei rendimenti continua a trasmettere un aumento dei tassi è un errore. È importante sottolineare che ha iniziato a dirlo più di 2 settimane fa, ben prima che Omicron fosse evidente. Le obbligazioni in genere sono più intelligenti delle azioni. Le azioni hanno iniziato a notare la paura e questo poi ha pesato su di loro.
Decisione sul tetto del debito - La decisione è stata ancora una volta ritardata di circa un mese. Quando è uscita questa notizia, le azioni hanno reagito positivamente.
Dati - La mancanza di Jobs è stata enorme. E sebbene non abbia sollevato alcun problema immediato nelle scorte al momento del rilascio, ha rivelato che i polli da stagflazione potrebbero tornare a casa al pettine.
Entra Goldman
Riteniamo che il commento di Goldman di venerdì abbia qualcosa a che fare con l'accelerazione delle azioni al ribasso. Hanno nuovamente dichiarato che una Fed molto più aggressiva sarebbe emersa e avrebbe accelerato il ritmo del Taper del doppio di quanto dichiarato.
"Continuiamo ad aspettarci che il FOMC raddoppi il ritmo del tapering alla riunione di dicembre e poi consegni il primo aumento dei tassi a giugno 2022".
Perché questo è importante dato che la gente normale non legge quella roba tipo? È importante perché queste banche hanno commercianti e clienti facoltosi che fanno quello che dicono su notizie come questa. Goldman è stato decente nelle chiamate di mercato ultimamente. È molto probabile che il mercato abbia ascoltato.
L'Umanità
Sembra che l'Hindenburg Omen abbia colpito ancora. Cos'è il presagio di Hindenburg?
L'Omen è un semplice indicatore ampio che confronta i nuovi massimi annuali delle azioni con i nuovi minimi. Quando ci sono troppi pochi nuovi massimi e troppi nuovi minimi; invia un allarme.
Da Investopedia:
L'Hindenburg Omen è un indicatore tecnico che segnala una maggiore probabilità di crolli del mercato azionario.
Confronta la percentuale dei nuovi massimi e minimi di 52 settimane con una percentuale di riferimento predeterminata.
In pratica, l'Hindenburg Omen non è sempre corretto, ma può essere utilizzato con altre forme di analisi tecnica per decidere quando è il momento di vendere.
Prima che diventasse popolare, l'indicatore aveva una storia di straordinaria precisione e compariva solo occasionalmente. Poi per qualche motivo, dopo la crisi del 2008-2009, è diventato molto meno affidabile.
Alcuni credono che la sua popolarità lo abbia reso meno affidabile come la pentola sorvegliata che non bolle mai. Il più cospiratore di noi 1 ha ritenuto che l'intervento del PPT della Federal Reserve abbia minato la correlazione. Crediamo entrambi.
Il risultato è stato il peggior inizio di 3 giorni di dicembre per le azioni in circa 20 anni. Questo è stato dopo una chiusura del 30 novembre molto scadente.
Andamento del settore:
- Le small cap scendono di oltre l'8%
- Nasdaq in calo di oltre il 5%
- Major statunitensi in calo di oltre il 4%
- Il VIX è salito alle stelle questa settimana, chiudendo sopra i 30 per la prima volta da febbraio.
- All'interno del Nasdaq (3765 titoli) 5 titoli Microsoft, Google, Apple, Nvidia, Tesla rappresentano il 71% del guadagno del 19% da inizio anno.
- Anche i ciclici sono stati sbattuti questa settimana
- La tecnologia più redditizia è stata vomitata
- I titoli tecnologici non redditizi hanno subito la loro più grande perdita settimanale da marzo 2020, crollando ai minimi da ottobre 2020.
L'ultima volta che è successo, cosa è successo?
Parallelo. L'ultima volta che siamo stati qui in termini di obbligazioni, anche la Fed stava pensando di aumentare i tassi. A quel tempo, il mercato azionario intercedette violentemente e costrinse la Fed a cambiare idea. Questo è significativo, perché le obbligazioni dettano le azioni. E le azioni dettano la politica della Fed. Così eccoci di nuovo. Ma le scorte sono molto più alte da allora. Le azioni sono state vendute rapidamente. Ma sono un acquisto questa volta?
Alcuni pensano che la capacità di Powell di stringere sia già seriamente ostacolata. Ci ricordano che a dicembre 2018, le azioni sono scese esattamente del 20% prima che Powell capitolasse. L'S&P 500 sarà del 20% dai massimi a 4.000 circa affinché questo venga testato di nuovo.
Obbligazioni: aspettative di rialzo dei tassi e timori di recessione:
- Il rendimento a 30 anni è al minimo del 2021.- recessione per ora
- 2 anni al suo massimo rendimento da marzo 2020 - scontando un aumento dei tassi
- Il perno da falco di Powell ha innescato un'impennata delle probabilità di aumento dei tassi con il mercato che prevede un aumento completo entro giugno 2022, quindi le mosse a 30 anni e 2 anni
- In modo critico, il mercato sta scontando riduzioni dei tassi tra il 2023 e il 2025.- In altre parole... qualunque cosa annullino ora, la rifaranno in seguito.
- Le obbligazioni continuano a scontare un aumento dei tassi in arrivo e che sarebbe un errore di politica se dovesse accadere.
- Il dollaro ha chiuso la settimana leggermente in ribasso, ma ha registrato alcune oscillazioni selvagge in arrivo.
Materie Prime:
- Le criptovalute sono state scatenate questa settimana con il vomito simile alla liquidazione di oggi che ha trascinato tutto verso il basso. ETH ha sovraperformato, aggrappandosi a un modesto guadagno del 2% durante la settimana mentre BTC ha chiuso in ribasso intorno all'1,5%
- Il petrolio è stato un bagno di sangue questa settimana. Ma Goldman continua ad essere ottimista
- L'oro ha tenuto duro e ha mostrato le qualità di un bene che non ha schiuma speculativa. Era sicuro.
- Il rame e l'argento erano in calo
- Il gas naturale è stato decimato FINE SEZIONE UNO
SEZIONI
- Riepilogo mercato: riepilogo settimanale
- Prezioso: analisi
- Rapporti: ricerca
- Tecnici: livelli di trading attivi
- Podcast: GoldFix e Bitcoin
- Grafici: mercati correlati
- Calendario: la prossima settimana
- RAPPORTO COMPLETO QUI
Nessun commento:
Posta un commento