Sapevi che alcuni dei più grandi fondi di investimento del mondo sono di proprietà dei governi nazionali
Conosciuti come fondi sovrani (SWF) , Joyce Ma e Marcu Lu di Visual Capitalist spiegano di seguito che questi veicoli sono spesso stabiliti con denaro iniziale generato da industrie di proprietà del governo. Se gestito in modo responsabile e con un lasso di tempo sufficientemente lungo, un file SWF può accumulare un'enorme quantità di risorse.
In questa infografica, abbiamo dettagliato i 10 più grandi SWF del mondo, insieme al più grande fondo comune ed ETF per il contesto.
La grande immagine
I dati raccolti da SWFI nell'ottobre 2021 classificano il Government Pension Fund Global della Norvegia (noto anche come Norwegian Oil Fund) come il più grande SWF del mondo.
I 10 maggiori fondi sovrani del mondo (con parametri di riferimento per le dimensioni del fondo) sono elencati di seguito:
SWF AUM si è riunito il 10/08/2021. VTSAX e SPY AUM dal 30/09/2021.
Finora, solo due SWF hanno superato il traguardo di $ 1 trilione. Per mettere questo in prospettiva, considera che il più grande fondo comune di investimento del mondo, il Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) , ha dimensioni simili e investe in azioni statunitensi a grande, media e piccola capitalizzazione.
Il club del trilione di dollari
I due più grandi fondi sovrani del mondo hanno un patrimonio complessivo di 2,5 trilioni di dollari . Ecco uno sguardo più da vicino ai loro portafogli sottostanti.
1. Fondo pensione governativo globale – $ 1,3 trilioni (Norvegia)
L'SWF norvegese è stato fondato dopo che il paese ha scoperto il petrolio nel Mare del Nord. Il fondo investe le entrate provenienti da questo settore per salvaguardare il futuro dell'economia nazionale. Ecco una ripartizione dei suoi investimenti.
Dal 31/12/2020
L'immobiliare può essere una piccola parte del portafoglio, ma è una componente importante per la diversificazione (l'immobiliare è meno correlato al mercato azionario) e la generazione di reddito. Ecco alcune torri di uffici statunitensi in cui il fondo ha una quota di proprietà.
Dal 31/12/2020
Complessivamente, il fondo ha investimenti in 462 proprietà negli Stati Uniti per un valore totale di 14,9 miliardi di dollari .
2. China Investment Corporation (CIC) – $ 1.2 trilioni (Cina)
Il CIC è il più grande di numerosi SWF cinesi ed è stato istituito per diversificare le partecipazioni in valuta estera del paese.
Rispetto al fondo norvegese, il CIC investe in una maggiore varietà di alternative. Ciò include il settore immobiliare, ovviamente, ma anche il private equity, il credito privato e gli hedge fund.
Dal 31/12/2020
Un obiettivo primario del CIC è stato quello di aumentare la sua esposizione alle infrastrutture e alla produzione americana. Alla fine del 2020, il 57% del fondo era investito negli Stati Uniti.
“Secondo la nostra stima, gli Stati Uniti hanno bisogno di almeno 8 trilioni di dollari in investimenti infrastrutturali. Non ci sono capitali sufficienti dal governo degli Stati Uniti o dal settore privato. Deve fare affidamento su investimenti esteri”.
– DING XUEDONG, PRESIDENTE, CHINA INVESTMENT CORPORATION
Ciò ha destato sospetti dai regolatori statunitensi date le tensioni geopolitiche tra i due paesi. Per ulteriori letture sull'argomento, si consideri questo documento del 2017 della United States-China Economic and Security Review Commission.
Prepararsi per un futuro senza petrolio
Molti dei paesi associati a questi SWF sono noti per le loro robuste industrie di combustibili fossili. Ciò include nazioni del Medio Oriente come il Kuwait, l'Arabia Saudita e gli Emirati Arabi Uniti.
Il petrolio è stato un'incredibile fonte di ricchezza per questi paesi, ma è improbabile che duri per sempre. Alcuni analisti ritengono che potremmo persino vedere il picco della domanda di petrolio prima del 2030, anche se ciò non significa che il petrolio smetterà di essere una risorsa importante .
Indipendentemente da ciò, i paesi produttori di petrolio stanno cercando di proteggere la loro dipendenza dai combustibili fossili. I loro fondi sovrani svolgono un ruolo importante prelevando i proventi del petrolio e investendoli per generare rendimenti e/o sostenere altri settori dell'economia.
Un esempio di ciò è il Fondo per gli investimenti pubblici (PIF) dell'Arabia Saudita , che supporta il quadro Vision 2030 del paese investendo in energia pulita e altri settori promettenti.
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