Il leggendario "Bond King" Bill Gross sembra essere passato dalla sua faida di anni con il suo vicino e ha un avvertimento per gli investitori che vivono in una "terra dei sogni" o in un'oasi grazie alla decisione delle banche centrali globali di pompare trilioni di dollari nei mercati mondiali , determinando una situazione "pericolosa" per le attività finanziarie sopravvalutate.
Gross ha parlato con FT di tassi di interesse bassissimi e programmi di acquisto di obbligazioni della banca centrale che hanno stimolato l'euforia in azioni, obbligazioni, criptovalute, immobili e qualsiasi altra cosa sotto il sole.
"È pericoloso", ha avvertito Gross di una politica monetaria espansiva. "È tutto un mondo dei sogni che è stato supportato da tassi di interesse che non sono dove dovrebbero essere".
I commenti di Gross sono simili a quelli del Chief Economic Advisor di Allianz Mohamed El-Erian, che lunedì ha avvertito che la Federal Reserve sta perdendo credibilità sulla sua narrativa transitoria dopo che il tasso di inflazione statunitense è salito a un massimo di tre decenni del 6,2% a ottobre, il che significa che la banca dovrà agire prima o poi.
Inoltre, lunedì, Christian Sewing, amministratore delegato di Deutsche Bank, ha affermato che le banche centrali dovrebbero inasprire la politica monetaria più rapidamente come contromisura contro l'aumento dell'inflazione.
Gross ha poi chiesto se la Fed potesse inasprire la politica monetaria a causa di tutti gli eccessi finanziari, perché un tale calo negli acquisti di obbligazioni e gli aumenti dei tassi di interesse potrebbero creare volatilità indesiderata tra i prezzi delle attività. Ha detto che una tale mossa da parte della banca potrebbe causare danni al mercato.
"Non possono fare molto", ha detto. "Penso che [il presidente della Fed Jay Powell] sia prigioniero dei mercati finanziari, e quindi svilupperà gradualmente l'acquisto di obbligazioni e l'anno prossimo potrebbe aumentare gradualmente i tassi di interesse".
Gross è in pensione e un tempo era l'investitore più influente del mercato obbligazionario. Ora gestisce il proprio denaro ed è ossessionato dagli effetti a lungo termine dell'esperimento monetario del decennio precedente con i tassi di interesse a un limite inferiore zero e o addirittura negativi e l'enorme acquisto di obbligazioni che ammonta a 23 milioni di dollari dal 2008.
Ha concluso l'intervista dicendo che tutta questa sperimentazione monetaria alla fine si ritorcerà contro:
"Uno di questi giorni, uno di questi anni, o uno di questi decenni, il sistema crollerà, perché il capitalismo dipende dai risparmiatori che risparmiano e investono".
L'ultimo avvertimento di Gross arriva poco più di un mese dopo la pubblicazione di una prospettiva di investimento, intitolata "You Only Hang Twice", in cui ha avvertito dell'inflazione e dei rendimenti dei Treasury in aumento. Fonte: qui
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