Il saccheggio è divertente finché tutto non è stato saccheggiato. Niente è infinito tranne l'avidità e la credulità. Sfortunatamente, né l'avidità né la credulità possono costruire un'economia sostenibile e produttiva.
Abbiamo rovinato tutto: invece di investire in un mix sostenibile di energia e nell'aumentare la produttività del lavoro e dei processi industriali, abbiamo sperperato oceani insostituibili di capitale e credito in scremature e truffe così redditizie come $ 10 trilioni di riacquisti di azioni e completamente improduttivi assurdità speculative.
Tutto il capitale che è stato investito male nello spostamento della produzione all'estero, negli intrighi finanziari e nella speculazione non può essere sostituito. Tutto il credito che è stato sperperato in scremature e truffe (prendere in prestito miliardi per finanziare riacquisti di azioni, prendere in prestito trilioni per premiare i compari e comprare la complicità delle masse) è ora una discarica tossica instabile che minaccia un sistema finanziario che ora è la chiave di volta fatiscente del intera economia mondiale.
Non dovevamo essere così sciocchi, ma gli incentivi hanno reso tutto razionale sprecare trilioni di capitale insostituibile e decenni di tempo insostituibile. Gli incentivi premiano la massimizzazione dei profitti a breve termine con tutti i mezzi disponibili, inclusi la corruzione, l'acquisto di favori politici, la frode sui bilanci, il carico di debiti delle aziende e la loro quotazione in borsa, ecc., nessuno dei quali aumenta la produttività, l'innovazione o la sostenibilità.
Questi incentivi seguono una distribuzione del potere: maggiore è la leva finanziaria, il debito, il monopolio e l'inganno finanziario, maggiori sono i guadagni.
Nessuna di queste strategie finanziarie estremamente redditizie ha aumentato la produttività, i posti di lavoro o l'efficienza. Tutto ciò che hanno realizzato è stato arricchire i già ricchi. Chiama questa struttura di incentivi come preferisci: capitalismo in fase avanzata, capitalismo clientelare , ecc., la linea di fondo è che questo sistema globale non premia gli investimenti in produttività o sostenibilità a lungo termine perché quegli investimenti sono rischiosi.
Perché investire in qualcosa di rischioso quando puoi generare miliardi di puro profitto attraverso lo sfruttamento, la frode e i giochi finanziari che un tempo erano illegali? Sfruttamento: arbitraggio di bassi salari e standard ambientali minimi spedindo la produzione all'estero; se i costi aumentano leggermente poiché i residenti si oppongono al fatto che la loro nazione diventi una discarica di rifiuti tossici e che i loro lavoratori vengano derubati, la produzione viene spostata in un luogo più sfruttabile.
Frode: fuori bilancio, acquisto di una società con debiti, svendita dei suoi beni, occultamento di spese e debiti in note fuori bilancio e quindi vendita del guscio indebitato a investitori incauti.
Giochi finanziari: caricare l'azienda di debiti per riacquistare azioni, riducendo il flottante e aumentando gli utili per azione senza aumentare le vendite, la produttività o i profitti.
I riacquisti di azioni erano illegali non molto tempo fa perché sono mezzi palesi di autoarricchimento. Così erano gli annunci farmaceutici rivolti ai consumatori.
Questa non è la versione calda e confusa del capitalismo che si trova nei libri di testo. Nella versione del libro di testo di PR, gli imprenditori "creano ricchezza" attraverso l'innovazione che crea nuovi prodotti e servizi e aumenta la produttività aumentando le competenze della forza lavoro e l'efficienza della produzione industriale.
Coloro che sono pagati per glorificare questa facciata possono scegliere esempi, ma i soldi veri non si fanno con l'innovazione, ma con i monopoli recintati e il saccheggio delle risorse produttive. Piuttosto che promuovere l'innovazione, i monopoli soffocano le innovazioni dirompenti e la concorrenza come minacce al loro flusso costante di profitti.
Piuttosto che investire nell'aumento della produttività - l'unica vera fonte di creazione di ricchezza - i profitti sono stati massimizzati depredando le risorse produttive : la forza lavoro, le risorse ei settori un tempo produttivi.
Tutto questo profitto dava per scontati energia e risorse a basso costo e credito illimitato. Finché qualcuno da qualche parte stava facendo il lavoro sporco di estrarre ed elaborare tutta l'energia e le risorse necessarie per mantenere in funzione il sistema, i finanzieri erano liberi di "creare ricchezza" per se stessi tramite frode, sfruttamento e giochi.
Ora che i frutti a bassa quota sono stati tutti colti, ci vuole molto più capitale e competenza per estrarre risorse più difficili da ottenere.
Il credito sembrava infinito quando i tassi erano vicini allo zero e tutti dicevano che era The New Normal. Ma ahimè, il capitale risponde ancora al rischio chiedendo un ritorno, e i giorni felici del credito infinito e dei tassi zero sono finiti, indipendentemente dalle previsioni speranzose emesse da quei malinconici per linee di credito senza fondo.
Piuttosto che incentivare gli investimenti nella nostra forza lavoro e produttività, il sistema incentiva il saccheggio della forza lavoro e delle risorse produttive , mercificando tutto in pezzi che possono essere gettati nel tritacarne per massimizzare i guadagni a breve termine di coloro che possiedono le risorse finanziarie e il potere politico.
Ora che abbiamo bisogno di aumentare la produttività e l'efficienza per costruire un'economia sostenibile, il capitale, il credito e le competenze necessarie per farlo sono stati sperperati a beneficio di pochi a spese di molti.
Il tempo stringe per cambiare la struttura degli incentivi e il sistema per premiare l'investimento in produttività piuttosto che il saccheggio. Guarda i grafici qui sotto dell'energia e della popolazione globali. Centinaia di miliardi di dollari, yen, yuan ed euro sono stati investiti in fonti di energia alternative, ma la loro quota di energia globale è ancora una fetta così sottile che devi strizzare gli occhi per vederlo.
Ci vorranno decine di trilioni di dollari per intaccare l'efficienza energetica e dei trasporti industriali. Molte persone sono sostenitori dell'energia nucleare, ma pochi guardano alla scala o al costo. Gli Stati Uniti hanno costruito un totale di due centrali nucleari negli ultimi 25 anni. Sì, un piccolo progetto modulare ha recentemente ricevuto l'approvazione e il primo prototipo potrebbe essere pronto per il test nel 2030.
(Secondo la US Energy Information Administration , "Al 25 maggio 2022, c'erano 54 centrali nucleari in esercizio commerciale con 92 reattori nucleari in 28 stati degli Stati Uniti. Il più recente reattore nucleare ad entrare in servizio, Watts Bar Unit 2 con 1.122 MW capacità di generazione di elettricità estiva netta, ha iniziato l'attività commerciale nel 2016. Due nuovi reattori nucleari sono attivamente in costruzione: le unità Vogtle 3 e 4 in Georgia.")
Per fare davvero la differenza, centinaia di tali moduli di energia nucleare dovranno essere prodotti, e non nel prossimo secolo, ma a partire da ora. Dove sono le risorse, il carburante, il capitale e le competenze per farlo? Oops, tutto il capitale è andato in scremature e truffe piuttosto che nella forza lavoro e nella produttività del mondo reale.
Investire nella nostra forza lavoro si è trasformato in una forma particolarmente crudele di saccheggio finanziario, autosfruttamento : ci si aspetta che la forza lavoro prenda in prestito decine di migliaia di dollari per finanziare la propria istruzione, con poca guida da un rapace sistema bancario-di istruzione superiore diverso da quello "Più diplomi ottieni, più ricco diventerai."
Anche se questo consiglio egoistico arricchisce i cartelli bancari e dell'istruzione superiore, non sta generando guadagni di produttività sistemici. Se così fosse, vedremmo enormi salti di produttività piuttosto che cali.
Gordon Long e io discutiamo di questi macro-trend nel nostro nuovo programma, The Plundering Of Productive Assets (34:52 minuti, 50 grafici).
Il saccheggio è divertente finché tutto non è stato saccheggiato. Niente è infinito tranne l'avidità e la credulità. Sfortunatamente, né l'avidità né la credulità possono costruire un'economia sostenibile e produttiva. Scritto da Charles Hugh Smith tramite il blog OfTwoMinds
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