lunedì 31 luglio 2017

Estimated Chinese Gold Reserves Surpass 20,000t

My best estimate as of June 2017 with respect to total above ground gold reserves within the Chinese domestic market is 20,193 tonnes. The majority of these reserves are held by the citizenry, an estimated 16,193 tonnes; the residual 4,000 tonnes, which is a speculative yet conservative estimate, is held by the Chinese central bank the People’s Bank of China.
I’m aware I’ve been absent from writing about the Chinese gold market for a long time, so for some of you it can be burdensome to pick up where we left a few months ago. It is not feasible for me to explain the entire structure of the Chinese gold market again; my suggestion would be to follow the links provided in the text for more background info. Most knowledge is covered in previous BullionStar posts, Mechanics Of The Chinese Domestic Gold MarketChinese Cross-Border Gold Trade RulesWorkings Of The Shanghai International Gold Exchange
To substantiate my estimates on above ground gold reserves in China mainland, we’ll first discuss private gold accumulation in China through the Shanghai Gold Exchange (SGE), after which we’ll address official purchases by the People’s Bank of China (PBOC) and its proxies that operate in the international over-the-counter market.

Chinese Private Gold Accumulation

A few days ago, you could read on the BullionStar Gold Market Charts page that withdrawals from the vaults of SGE in June accounted for 156 tonnes. Year to date SGE withdrawals have reached 984 tonnes, which is 16 % shy of the record year 2015 when 1178 tonnes were withdrawn by this time. Since 2013 gold demand in China has remained extremely elevated – don’t let the World Gold Council tell you anything different – which exposes spectacular years of physical gold accumulation by the Chinese.
Monthly Gold Withdrawn From Shanghai Gold Exchange Vaults vs Gold Price In Renminbi
Exhibit 1.
The amount of SGE withdrawals provides a fairly good proxy for Chinese wholesale gold demand, although not all gold passing through the SGE adds to above ground reserves. In China, most scrap supply and disinvestment flows through the Shanghai bourse as well, next to mine output and imports. Needless to say, recycling gold within China doesn’t change the volume of above ground reserves. So, simply using SGE withdrawals won’t fly for calculating above ground reserves. What we’re interested in are net imports and mine production in the Chinese domestic gold market.
Although gold exports from the Chinese domestic market are prohibitedexports from the Shanghai Free Trade Zone (SFTZ) where the Shanghai International Gold Exchange (SGEI) is located, are permitted. Before calculating Chinese net imports, let’s have a brief look at exports from the SFTZ – which reflects to what extent the SGEI is developing as a physical gold hub in Asia. As far as I can see, China’s gold bullion export from the SFTZ is still negligible. From the United Nations’ international merchandise trade statistics service COMTRADE, it shows the only countries that have imported tiny amounts from China in 2017 are the UK and India. But the amounts are so small, they carry little importance for our analysis.
There is one region that is importing significant amounts of gold from China, which is Hong Kong, though, this likely isn’t exported from the SFTZ but from the Shenzhen Free Trade Zone. The vast majority of China’s jewellery manufacturers are in Shenzhen, and for quite some years gold jewellery, ornaments, industrial and semi-manufactured parts are being exported from this Chinese fabrication base to Hong Kong. These events haven’t got anything to do with the SGEI in my opinion. Thereby, Hong Kong exports far more gold to China than vice versa.
For computing net gold export from Hong Kong to China we’ll subtract “imports into Hong Kong from China” from “exports and re-exports from Hong Kong to China” (as you know China doesn’t disclose gold trade statistics itself). Imports into Hong Kong accounted for 23 tonnes, while exports and re-exports to China accounted for 333 tonnes. Accordingly, China net imported 311 tonnes from Hong Kong in the first five months of 2017.
Hong Kong - China gold trade monthly ccc
Exhibit 2. In 2016 rumours circulated Hong Kong’s elevated gold exports relative to gold re-exports possibly hinted at fallacious trade data. This year the numbers show no sign of such activities.
If we apply the same math to Switzerland’s customs data, it shows China net imported 172 tonnes from the Swiss in the first six months of this year.
Most definitely Australia has exported gold bullion directly to China in 2017 as well, but the Australian Bureau of Statistics (ABS) has changed its methodology regarding this data somewhere in 2016 and is reluctant to share the details with me. Using my old way to compute Australia’s export directly to China results in 23 tonnes (this number is provisional and will be amended).
The UK, a large gold exporter directly to China in 2014 and 2015, hasn’t shipped any gold directly to China year to date, according to Eurostat.
Largest Gold Exporters to China
Exhibit 3. Annualised Chinese gold import for 2017 stands at 1,159 tonnes.
What’s remarkable is that Chinese true gold demand is far greater than what the World Gold Council (WGC) and GFMS are reporting as “Chinese consumer gold demand”. This is due to incomplete metrics applied by the WGC and GFMS. The immense tonnages imported by China have been waived in previous years, by the aforementioned Western consultancy firms, with dishonest arguments. (If you like to study the details regarding gold demand metrics read this.) In reality, thousands of tonnes are being imported into China and this metal is not coming back in the foreseeable future; causing a bull run on steroids if institutional interest for gold rebounds in the West. Ascending above ground reserves within China imply declining above ground reserves in the rest of the world. And the more scarce the metal in the West, the higher price when demand revives. I’ve described this phenomenon in my previous post How The West Has Been Selling Gold Into A Black Hole. In a forthcoming posts I will add more texture to my analysis.
black-hole-3
Domestic mine production in China is not allowed to be exported, effectively all output can be added to above ground reserves. The China Gold Association (CGA) wrote on April 28, 2017, that Chinese domestic mine output in the first quarter accounted for 101 tonnes. Lacking the data for the second quarter, makes me estimate mine production from January until June by doubling 101, which is 202 tonnes. By the way, the CGA added:
Gold is a special product with the dual attribute of general commodity and currency. It is the cornerstone of important global strategic assets and the national financial reserve system. It plays an irreplaceable role in safeguarding national financial stability and economic security.
Based on data publicly available, in the first six months of 2017 China net imported at least 506 tonnes into the domestic market and mined 202 tonnes. An addition of 707 tonnes to Chinese private gold reserves.

Chinese Official Gold Purchases

I can be short on PBOC gold purchases: the Chinese central bank does not buy any gold through the SGE – its increments must be treated in addition to all visible flows – and it buys in secret not to disturb the global market. I’ve shared my analysis regarding the PBOC buying gold through proxies in the international over-the-counter (OTC) market for several years on these pages. Although, my reasoning has been confirmed countless times, it’s worth noting it was affirmed once more not long ago.
Early 2017 world renowned gold analyst Jim Rickards was in a meeting with the three heads of the precious metals trading desks of largest Chinese bullion banks. These gold dealers told Rickards that indeed the PBOC does not buy any gold through the SGE. Rickards stated in the Gold Chronicles podcast published January 17, 2017 (at 25:00) [brackets added by Koos Jansen]:
What I [J. Rickards] don’t know is about the Shanghai Gold Exchange sales, they’re pretty transparent, how much of that is private and how much of that is the government [PBOC]. And I was sort of guessing 50/50, 70/30, whatever. What they told me, and these guys are the dealers [the three heads of the precious metals trading desks], it’s 100 % private. Meaning, the government operates through completely separate channels. The government does not operate through the Shanghai Gold Exchange. … None of what’s going on on the Shanghai Gold Exchange is going to the People’s Bank Of China.
In fact, the PBOC uses Chinese banks as proxies to buy gold in countries like the UK, Switzerland and South-Africa after which the metal is transhipped to Beijing. Note, monetary gold shipments do not show up in customs reports of any country.
I haven’t come across any clues in the past months that have changed my estimate on the PBOC’s true official gold reserves. My best substantiated guess still is 4,000 tonnes (in contrast, the PBOC publicly discloses it holds about 1,840 tonnes). For more information on how and when the PBOC stacked up to 4,000 tonnes, continue reading at the BullionStar Gold University by clicking here.

Estimated Total Gold Reserves China 20,000 Tonnes

Let us put the pieces of the puzzle together. We know the PBOC doesn’t buy gold though the SGE, but prior to 2007 the Chinese gold market wasn’t fully liberalized and back then the PBOC was primary dealer in the domestic market. Any PBOC purchases prior to 2007 could have been from Chinese gold mines. What else do we know? China is said to be a gold importer since the 1990s, suggesting domestically mined gold was not exported after, say, 1994. In the next screen shot from the China Gold Market Report 2010 we can read “China has been a gold importer since the 1990s”.
Screen Shot 2015-05-17 at 11.48.53 PM
Exhibit 4. Courtesy China Gold Market Report 2010
For the sake of simplicity, we’ll calculate from 1994 onwards. Precious Metals Insights (PMI) has estimated that 2,500 tonnes of gold jewellery were held by the Chinese population in 1994. Furthermore, I have data on Chinese non-monetary gold import starting in 2001 – which started slowly but ramped up in 2010 (exhibit 2).
In 1994 PBOC official reserves accounted for 394 tonnes and Chinese domestic mine output accounted for 90 tonnes. So, our starting point in 1994 is:
2,500 (jewellery base) + 394 (official reserves) + 90 (mining) = 2,984 tonnes
From here, we can aggregate domestic mine output and net imports for every succeeding year. As stated above, my assumption is that the PBOC sourced its official gold from domestic mines prior to 2007, but shifted these acquisitions to the international market after 2007. The official gold increments in 2001 (105 tonnes) and 2003 (100 tonnes) I’ve subtracted from “aggregate domestic mine output”, the increments in 2009 (454 tonnes) and onwards I did not subtract from “aggregate domestic mine output”.
The previous calculation has resulted in the following chart:
Estimated Total Chinese Gold Reserves June 2017
Exhibit 5. Aggregate net import reflects non-monetary gold.
In the chart the green, blue and grey bars represent private gold reserves, and summed up account for an estimated 16,193 tonnes at the time of writing. The red bars reflect the PBOC’s official gold reserves – I would like to stress this number is speculative – and currently account for 4,000 tonnes. My best estimate as of June 2017 for total above ground gold reserves within the Chinese domestic market is 20,193 tonnes.
Fonte: qui

venerdì 28 luglio 2017

Washington. Altro scandalo in casa democratica. Deborah Wasserman Schultz.

Mafia 011

Mrs Deborah Wasserman Schultz è un pezzo grosso del partito democratico americano, essendo anche stata presidente del Democratic National Committee, massimo organo direzionale del partito.

«On July 24, 2016, Wasserman Schultz announced her resignation from her position after Wikileaks released a collection of hacked emails indicating that Wasserman Schultz and other members of the DNC staff showed bias against the presidential campaign of Senator Bernie Sanders in favor of Hillary Clinton’s campaign».

*

«She was subsequently appointed honorary chair of the Clinton campaign’s “50 state program”»

«Ronna Romney McDaniel, the chairwoman of the Republican National Committee (RNC), is calling on former Democratic National Committee (DNC) chairwoman Rep. Debbie Wasserman Schultz (D-FL) to testify before Congress on her now-arrested, just-fired IT staffer.

McDaniel made the explosive demand in an exclusive interview with Breitbart News via phone on Wednesday afternoon, after news broke Tuesday night that Wasserman Schultz’s IT staffer for more than a decade was caught trying to flee the country by federal law enforcement agents after wiring hundreds of thousands of dollars to Pakistan.

“I think Congress needs to open an investigation into what this staffer had access to, to figure out what information he had on the hard drives he took a hammer to, why he was fleeing the country,” McDaniel told Breitbart News. “There are just so many questions with this individual and his family members who received over $4 million of taxpayer money between 2005 and 2009. We need to get to the bottom of it. It’s very sad that the mainstream media is not talking about this at all. It shows the bias.”

McDaniel is worried that Awan may have had access to information that not only put America’s national security at risk but may also be relevant» [Fonte]

*

Questo è il suo profilo più esteso di Mrs Deborah Wasserman Schultz.

«Deborah Wasserman Schultz (born September 27, 1966) is an American politician. She is the U.S. Representative for Florida’s 23rd congressional district. She is a member of the Democratic Party and was a former chairperson for the Democratic National Committee.

Wasserman Schultz previously served in the Florida House of Representatives and the Florida Senate, and was a national campaign co-chair for Hillary Clinton’s unsuccessful 2008 run for president. She is the first Jewish congresswoman elected from Florida. Her district covers parts of Broward and Miami-Dade Counties, including Fort Lauderdale and Miami Beach.

Wasserman Schultz was elected chairperson of the Democratic National Committee in May 2011, replacing Virginia Senator Tim Kaine. On July 24, 2016, Wasserman Schultz announced her resignation from her position after Wikileaks released a collection of hacked emails indicating that Wasserman Schultz and other members of the DNC staff showed bias against the presidential campaign of Senator Bernie Sanders in favor of Hillary Clinton’s campaign. Her resignation was finalized on July 28 following the 2016 Democratic National Convention. She was subsequently appointed honorary chair of the Clinton campaign’s “50 state program”» [Fonte]

*

Il responsabile all’informatica di un simile personaggio politico aveva accesso diretto a tutte le informazioni riservate a livello governativo.

Mrs Wasserman Schultz ha anche minacciato gli inquirenti di “conseguenze”.

«A House IT staffer at the center of a congressional computer equipment scandal has been arrested by federal officials and charged with bank fraud»

*

«Law enforcement authorities for months have been looking into how Awan may have double-billed the House for equipment like computers, iPads, monitors, keyboards and routers. Several relatives of Awan worked for House Democrats and were fired months ago»

*

«Awan, however, was kept on staff by Rep. Debbie Wasserman Schultz, D-Fla., even though he was no longer allowed access to the House server network»

*

«Authorities also have looked into IT workers putting sensitive House information on the “cloud” and potentially exposing it to outside sources»

*

«Meanwhile, the counsel for Wasserman Schultz, the former Democratic National Committee chairwoman, recently began negotiating with Capitol Police for access to her laptop in the case. Until this point, she had resisted USCP efforts to look at her computer – even suggesting “consequences” for the agency if the computer was not promptly returned»

* * *

«Federal authorities said Awan allegedly tried to get a $165,000 home equity loan through the Congressional Federal Credit Union for a rental property, which violates the credit union’s policy because it is not the owner’s primary residence»

*

«The $165,000 was then transferred to two people in Faisalabad, Pakistan»

*

«Federal agents said they didn’t believe Awan had any intention of returning to the U.S.»

*

«Awan’s attorney, Chris Gowen, said his client is the victim of a right-wing media conspiracy»

* * * * * * * *

Al momento non è dato sapere quali e quanti segreti di stato siano stati a conoscenza di Mr Awan. Di solito, le persone che hanno triboli economici non sono i migliori depositari di segreti, specie poi di quelli sensibili.

Nulla esclude anche da pensare che l’Fbi già da tempo sospettasse la persona e gli passasse informazioni fasulle.

Prendiamo però atto della gravità del caso e delle risposte date da Mrs Debbie Wasserman Schultz.

Un’unica considerazione finale.

Cosa mai sarebbe successo se Mr Awan avesse lavorato per il partito repubblicano?


Fox News. 2017-07-26. Feds arrest IT staffer for Wasserman Schultz trying to leave country

A House IT staffer at the center of a congressional computer equipment scandal has been arrested by federal officials and charged with bank fraud, Fox News has learned.

Fox News is told officers and agents from the U.S. Capitol Police, the FBI and Customs and Border Protection were involved in the arrest of Imran Awan at Dulles International Airport. 

Awan, 37, of Virginia, pleaded not guilty Tuesday to one count of bank fraud during his arraignment in federal court in Washington, D.C. He was released but will have to wear a GPS monitor and abide by a curfew. 

Awan also was ordered to turn over all his passports. A preliminary hearing is scheduled for Aug. 21. 

Law enforcement authorities for months have been looking into how Awan may have double-billed the House for equipment like computers, iPads, monitors, keyboards and routers. Several relatives of Awan worked for House Democrats and were fired months ago. Awan, however, was kept on staff by Rep. Debbie Wasserman Schultz, D-Fla., even though he was no longer allowed access to the House server network.

Wasserman Schultz, though, has now fired Awan. Spokesman David Damron said Tuesday in a statement:

“Mr. Awan previously served as a part-time employee but his services have been terminated. No charges, evidence or findings from the investigation have been formally shared with our office, so we cannot comment on them.”

Authorities also have looked into IT workers putting sensitive House information on the “cloud” and potentially exposing it to outside sources.

Fox News is told that federal officials arrested Awan at Dulles airport in suburban Virginia as he was “trying to leave the country.” 

The criminal complaint and affidavit said he had bought a ticket to fly Monday to Doha, Qatar, and then Lahore, Pakistan, with a return flight booked for early January. The affidavit specifically alleged he engaged in a scheme to defraud a Congressional Federal Credit Union. It did not appear to go in depth into the other matters investigators have been looking into. 

Meanwhile, the counsel for Wasserman Schultz, the former Democratic National Committee chairwoman, recently began negotiating with Capitol Police for access to her laptop in the case. Until this point, she had resisted USCP efforts to look at her computer – even suggesting “consequences” for the agency if the computer was not promptly returned.

Fox News first reported last week that arrests were coming in the case.

Awan and his relatives worked for House Democrats for more than a decade, earning hundreds of thousands of dollars. But Awan declared bankruptcy in 2012.

Awan is of Pakistani descent, and Democratic sources have argued the family’s ethnicity is a factor in the attention they’re receiving. 


Breitbart. 2017-07-26. Aide for Rep. Wasserman Schultz arrested while trying to leave country

An IT staffer for Rep. Debbie Wasserman Schultz (D-Fla.) who has been under criminal investigation was arrested when he tried to leave the country from Washington, D.C.’s Dulles International Airport, according to reports.

Imran Awan, 37, of Virginia, pleaded not guilty to one count of bank fraud after the arrest. Federal authorities said Awan allegedly tried to get a $165,000 home equity loan through the Congressional Federal Credit Union for a rental property, which violates the credit union’s policy because it is not the owner’s primary residence, reported Politico.

The $165,000 was then transferred to two people in Faisalabad, Pakistan.

Awan was on his way to Pakistan, where his wife, Hina Alvi, and children are currently residing, before he was arrested. Federal agents said they didn’t believe Awan had any intention of returning to the U.S.

He will have to wear a GPS-monitoring device, abide by a curfew and surrender his passports before his next court date in August.

Awan’s attorney, Chris Gowen, said his client is the victim of a right-wing media conspiracy.

“This is clearly a right-wing media-driven prosecution by a United States Attorney’s Office that wants to prosecute people for working while Muslim,” Gowen said. “A quick glance at what the government filed in court today confirms the lack of evidence or proof they have against my client.”

Awan is a longtime Democratic House staffer who was worked for more than 24 Democrats, including Wasserman Schultz, since 2004.

According to a February Politico report, Awan and several other staffers, including his wife, were under investigation for equipment and data theft from Democratic House members. Alvi was fired in March and moved to Pakistan, but Awan was kept on Wasserman Schultz’s staff until his arrest Tuesday.

“Mr. Awan previously served as a part-time employee but his services have been terminated,” said Wasserman Schultz spokesman David Damron. “No charges, evidence or findings from the investigation have been formally shared with our office, so we cannot comment on them.”

Giuseppe Sandro Mela.

2017-07-27.

Fonte: qui

The Mother of All Bubbles


We live in a world full of bubbles just waiting to pop.
We have reported extensively on the stock market bubble, the student loan bubble, and the auto bubble. We even told you about a shoe bubble. But there is one bubble that is bigger and potentially more threatening than any of these.
The massive debt bubble.
In a recent piece published by Business Insider, US Global Investors CEO Frank Holmes calls it “the mother of all bubbles.”
According to the Institute of International Finance (IIF), global debt levels reached a staggering $217 trillion in the first quarter of 2017. That represents 327%  of global GDP. To put that into perspective, before the 2008 meltdown, global debt was a mere $150 trillion.
American families have amassed more than $1 trillion in credit card debt alone. As of the end of 2016, the average credit card debt per American household stood at $8,377. That was up from $7,893 at the end of 2015.
Everyday Americans aren’t the only ones racking up debt. They are simply following the example of their Uncle Sam. The US national debt has eclipsed $20 trillion, with actual unfunded liabilities pushing far higher.
China is also piling up debt at a torrid pace. Moody’s projects the Chinese government’s debt burden will rise to near 40% of GDP by 2018 and 45% by the end of the decade.
Holmes says this does not bode well for our economic future.
It goes without saying that this is a huge risk. Some are calling this mountain of debt ‘the mother of all bubbles,’ and we all remember how the last two bubbles ended, in 2000 (the tech or dotcom bubble) and 2007 (the housing bubble).”
Scotiabank released a note recently and expressed concern about all of this debt in a world of rising interest rates.
Higher interest rates are going to make the burden of refinancing the debt considerably heavier, and as more money goes into servicing the debt, it means less money is available to spend on other things, which could lead to less infrastructure spending and increased austerity.”
How in the world to you pay down so much debt? Realistically, you don’t. At some point, the bubble will burst.
In the midst of bubble world, Holmes says investors should buy gold, and called the yellow metal’s long-term investment case “bright.” He said if and when the mother of all bubbles pops, it could potentially spell trouble for the investor who hasn’t adequately prepared with some allocation in a safe haven.
Another crisis could be in the works. Savvy investors and savers might very well see this as a sign to allocate a part of their portfolios in ‘safe haven’ assets that have historically held their value in times of economic contraction. Gold is one such asset that’s been a good store of value in such times.”

Fonte: qui

martedì 25 luglio 2017

The Elephant in the Room: Debt

“And you may ask yourself, well…how did I get here?”
Talking Heads—“Once in a Lifetime”
It’s the elephant in the room; the guest no one wants to talk to—debt! Total global debt is estimated to be about $217 trillion and some believe it could be as high as $230 trillion. In 2008, when the global financial system almost collapsed global debt stood at roughly $142 trillion. The growth since then has been astounding. Instead of the world de-leveraging, the world has instead leveraged up. While global debt has been growing at about 5% annually, global nominal GDP has been averaging only about 3% annually (all measured in US$). World debt to GDP is estimated at about 325% (that is all debt—governments, corporations, individuals). In some countries such as the United Kingdom, it exceeds 600%. It has taken upwards of $4 in new debt to purchase $1 of GDP since the 2008 financial crisis. Many have studied and reported on the massive growth of debt including McKinsey & Companywww.mickinsey.com, the International Monetary Fund (IMF) www.imf.org, and the World Bank www.worldbank.org.
So how did we get here? The 2008 financial crisis threatened to bring down the entire global financial structure. The authorities (central banks) responded in probably the only way they could. They effectively bailed out the system by lowering interest rates to zero (or lower), flooding the system with money, and bailing out the financial system (with taxpayers’ money).
It was during this period that saw the monetary base in the US and the Federal Reserve’s balance sheet explode from $800 billion to over $4 trillion in a matter of a few years. They flooded the system with money through a process known as quantitative easing (QE). All central banks especially the Fed, the BOJ and the ECB and the Treasuries of the respective countries did the same. It was the biggest bailout in history. As an example, the US national debt exploded from $10.4 trillion in 2008 to $19.9 trillion today. It wasn’t just the US though as the entire world went on a debt binge, thanks primarily to low interest rates that persist today. 
So what did it accomplish? Well, the western economies stumbled along through periods of low growth and continue that way today. As economist John Maudlinwww.maudlineconomics.com calls it, it is the “muddle through” economy. But if the US and the major western economies (the EU, North America, Japan, Australia) were heavy borrowers the real growth in debt occurred in developing economies such as China and in emerging economies.
In 1989, the US was 61% of the global bond market. By June 2016, the US was only 38% of the global bond market. Emerging markets went from 1% to 18% while developing economies surged from 38% to 45% with China leading the way. Today emerging economy debt along with debt such as China’s threatens the entire global financial structure.
US Monetary Base
http://goldseek.com/news/2017/7-21dc/image002.gif
Note how the monetary base is contracting. That usually is warning sign as funds are being withdrawn from the financial system.
With the surge in the amount of money “sloshing” through the financial system because of QE, abnormally low interest rates and the surge in debt, the funds found their way into the stock market and real estate, setting up the potential for financial bubbles. Global stock markets have surged since 2009 with a couple of shallow interruptions along the way in 2011 and 2015/2016. Witness since the lows of 2009 the S&P 500 is up 270%, the London FTSE is up 116%, the Paris CAC 40 is up 112%, the German DAX has gained 247%, the Chinese Shanghai Index (SSEC) has jumped 94% but was up 211% at its peak in 2015, while the Tokyo Nikkei Dow (TKN) has gained 186%.
Canada’s TSX Composite has been a bit of a laggard gaining only 104% as it is constrained by its heavy exposure to energy and materials two areas that have not done particularly well since 2009. The TSX Energy Index is actually down 6% from the lows of 2009 while the TSX Materials Index is up 46%.
Real estate prices have surged since 2009 not just here in Canada but generally around the world. Housing prices have surged anywhere from 70% to well over 100% here in Canada since 2009 depending on what type of housing it is and location and city. Toronto and Vancouver have experienced the biggest surge in prices. But prices have surged in the US as well even though in many respects they remain below the peaks of 2006. In Europe, Asia and elsewhere real estate has surged all fueled by low interest rates and abundant money available for mortgages.
Are the bubbles over yet? Probably not, as bubbles have a tendency to rise further than the bears expect. While the gains have been impressive, the stock market for example remains well below previous bubble market gains.
But trouble is on the horizon even if it has not hit home just yet. Interest rates are rising but are not yet at a point where they could cause a crash. Watch the spreads between 2-year and 10-year government debt. Currently, they are positive but if they turn negative it is usually a bad sign. Delinquencies are rising, particularly on commercial and industrial loans but also on consumer loans in North America and the EU. In China, the $2 trillion mortgage market is teetering and many believe it looks like the US sub-prime market in 2006/2007.
Chinese banks are reporting a sharp rise in delinquencies and bad loans. Pension funds that are already globally underfunded hold a considerable amount of debt of not only countries but also corporations. Consumer debt and others have been bundled and securitized much as sub-prime mortgages were before the financial collapse of 2008. Rising delinquency rates could eventually have a negative impact on them and a whole host of loans. Banks are tightening their lending criteria as they become nervous. Financial panics and depressions are usually debt collapse panics. They always say that “this time it’s different.” The only thing that is usually different is the ultimate cause and trigger.
The Bank of England (BOE) recently issued a report expressing concern about systemic risk in global markets. The report centered on a concern for the huge exposure of non-bank lenders and huge amounts of corporate loans outstanding. There was concern that markets could become disorderly if there were large redemptions and how that could negatively affect mutual funds and hedge funds. Runs on funds are not unusual. The BOE expressed concern about a pullback in QE from the ECB and the shaky Italian banking system (they should have noted Spain and Greece too). As well, they noted the propensity for corporations to “dress up” their balance sheets, a problem that was prevalent before the 2000–2002 Dot Com collapse. Central banks may issue warnings (here in Canada the BofC has as well) but does anyone heed them?
Delinquency rate on commercial and industrial loans, all commercial banks - US
http://goldseek.com/news/2017/7-21dc/image004.gif
Rising, but not yet a problem.


A significant risk that is no doubt being overlooked is ongoing geopolitical confrontation. Geopolitical risk is real and rising. A recent Pentagon study concludes the US-backed international order that was established after WW2 is “fraying” and may even be “collapsing.” What it is saying is US power is in decline and in that respect the international order is unravelling. The main power confrontations come from China and Russia both of who are showing “resistance to authority,” meaning US authority. US global hegemony is under stress led by China and Russia, as they both want to get out from under US control with their creation of the “New Silk Road,” the creation of their own IMF, World Bank, and SWIFT system for international payments. The Asian continent, the Mid-East and Africa and parts of Europe would join as they have all chafed under US hegemony. The IMF, the World Bank, SWIFT, and even global trade are currently US-dominated with the US often deciding who gets what or if they don’t play by their rules they kick them out as has happened with the global SWIFT system. As well, there would be a major shift away from the US$ as the global reserve currency. Already much of Asia and others are conducting business in Chinese Yuan. In turn, both China and Russia have been building up their gold reserves to back their currencies with tangible assets.
The study acknowledges the role the US plays globally as a political, military, and economic giant, but the US no longer in an unassailable position. It faces competition from China and Russia, with threats from smaller players such as Iran and North Korea. Not only is the order “fraying,” but it may be collapsing. Pentagon studies have not only focused on geopolitical risks but also on the environmental risks of rising sea levels and “frayed” weather due to “global warming.” The solution, according to the Pentagon, is to strengthen the US through its military, its surveillance, and more propaganda (or as they call it, “strategic manipulation of perceptions”).
The Pentagon study also noted rising destabilization due to civil unrest, not only in places such as the Mid-East but domestically as well—in the US, the EU, and elsewhere (for example, Venezuela) where civil clashes have become almost a daily event and under-reported. There was also concern about leaks as exemplified by Edward Snowden and Bradley Manning and how that could trigger more civil unrest.
We live in an increasingly dangerous world. Another collapse and it won’t be the central banks riding to the rescue. Instead, holders of bank debt and depositors will be on the hook through a process known as bail-ins, not bailouts. Debt may be the elephant in the room, but growing geopolitical unrest could in the end be the trigger for a debt meltdown. So, “you may ask yourself, how did I get here?”                  

Fonte: qui

P.S. se volete utilizzare il servizio di traduzione automatica, selezionate dalla funzione

Translate


una lingua qualunque, poi sempre da lì quella in italiano.

martedì 27 giugno 2017

Perché l'uscita dall'€uro è internazionalista (2/3)


Nazione, Stato e imperialismo europeo

1. Le ragioni dello scetticismo nei confronti della nazione 
La diffidenza verso il concetto di nazione e la tendenza europeista, entrambe diffuse in diversi settori della società italiana, sono il prodotto della nostra storia recente e meno recente. L'imperialismo italiano, tra gli anni '80 dell'Ottocento e gli anni '40 del Novecento, ha fatto della nazione, nella forma ideologica estremistica del nazionalismo, il substrato della sua politica espansionistica. Lo stato liberale e lo stato fascista, senza alcuna soluzione di continuità tra di loro, hanno generato una serie di guerre, dalle prime spedizioni coloniali in Eritrea, Somalia e Libia, alla Prima guerra mondiale, alle guerre d'Etiopia e di Spagna e, infine, alla disastrosa partecipazione alla Seconda guerra mondiale. L'esito di questa tendenza espansionistica è stato devastante sia per le condizioni delle masse popolari sia per le ambizioni dell'élite capitalistica. L'Italia, precedentemente annoverata fra le grandi potenze, subisce nel '43 una sconfitta pesantissima e umiliante, che ne declassa il rango internazionale. Si è così prodotto un diffuso rigetto verso ogni forma di nazionalismo, che si è esteso al concetto stesso di nazione anche all'interno della sinistra, nonostante la Resistenza contro il nazi-fascismo fosse in primo luogo una lotta di liberazione nazionale.
Ma le ragioni dello scetticismo nei confronti della nazione sono più lontane e collegate allo scetticismo nei confronti dello Stato. L'Italia fu, tra XII e XVII secolo, la culla del capitalismo e il paese centrale del sistema economico dell'epoca, malgrado l'assenza di uno Stato-nazione unitario o, secondo alcuni, proprio per quella ragione[1]. Però, i limiti della mancanza di uno stato nazionale, che sostenesse gli interessi del capitale italiano, finirono alla lunga per farsi sentire negativamente. A partire dalla seconda metà del XVII secolo l'Italia entrò in una lunga fase di decadenza economica, cedendo l'egemonia internazionale prima ai Paesi bassi e poi all'Inghilterra, che si erano dotati una forma statale nazionale ben strutturata e poderosa. 

Invece, in Italia la forma statale prevalente fu prima quella della repubblica comunale e poi quella della signoria locale o, al massimo, regionale. Inoltre, in Italia, tra il XIV e il XV secolo si sviluppò il Rinascimento, che, espressione delle corti delle città-stato, ebbe un carattere culturale cosmopolita e non nazionale. Gramsci ha dedicato molte pagine a spiegare come storicamente la funzione degli intellettuali italiani e le stesse tradizioni culturali siano state cosmopolite[2]. L'Italia è stata il centro dell'impero più cosmopolita della storia, quello romano, e sede della sua erede, la Chiesa cattolica, la cui dottrina è universalistica per definizione. La presenza in Italia del potere temporale cattolico, lo Stato della Chiesa, fu una delle cause principali del ritardo della unità nazionale italiana, completata soltanto con la conquista militare della Roma papalina da parte delle truppe italiane nel 1871. A seguito di questo episodio, il Papa si confinò nel Vaticano e i cattolici si tennero fuori dalla politica del nuovo stato unitario, entrandovi con una loro formazione politica autonoma, il Partito popolare, soltanto nel 1919. 

Ma è dopo la Seconda guerra mondiale che essi, attraverso la Democrazia cristiana, saranno per quasi mezzo secolo il perno della politica italiana e uno dei motori della integrazione europea. Un'altra importante causa dello scetticismo verso la nazione è collegata alle modalità con cui si è realizzato in Italia il processo di costruzione dello stato unitario nazionale. La direzione del movimento di unificazione fu monopolizzata dall'espansionismo della monarchia piemontese, e non si pose l'obiettivo del coinvolgimento delle masse, all'epoca soprattutto contadine, nell'unico modo in cui potesse farlo, cioè con la riforma agraria[3]

Alla fine, il Risorgimento fu egemonizzato dalla élite borghese del nord, alleata con i latifondisti del Sud, e in opposizione alle masse subalterne. Il Mezzogiorno venne definitivamente unito al resto del Paese solo dopo una lunga guerra contro il brigantaggio, in realtà una guerra civile, che costò all'esercito italiano più caduti della III Guerra d'indipendenza contro l'Austria. La sfiducia verso la nazione da parte degli italiani, che hanno oggi, a un secolo e mezzo dall'unità, una identità culturale e linguistica definita e omogenea forse più di quella di altri popoli europei, rientra nel generale senso di sfiducia verso lo Stato, che, per ragioni diverse (genuine ma anche strumentali), investe sia le classi inferiori e subalterne sia quelle superiori e dominanti della società italiana.

Nella classe dominante il trauma della sconfitta della Seconda guerra mondiale, la consapevolezza di non poter portare avanti una politica di potenza nei nuovi rapporti di forza internazionali nonché il peggioramento dei rapporti di forza all'interno (forte presenza di un partito comunista e rapporti di forza sindacali e politici favorevoli alla classe operaia) hanno generato la convinzione della insufficienza (non certo della inutilità) dello stato nazionale e una tendenza a avvalersi anche di forze esterne, sovrannazionali (Nato e Ue), per riequilibrare i rapporti di forza esterni e soprattutto interni. A tutto ciò si aggiunge, come Marx ha fatto notare più volte, l'avversione tradizionale della classe capitalistica per lo Stato in quanto fonte di spese, che, dal suo punto di vista, sono faux frais, cioè spese superflue, specialmente allorché si traducono in imposte sui profitti e sulle proprietà mobiliare e immobiliare[4].

Infatti, l'avversione verso le spese statali in Italia si è tradotta in una diffusa elusione fiscale da parte delle imprese fino alla rivolta fiscale di cui la Lega si è fatta espressione negli anni '90, ed è stata particolarmente accesa, essendo motivata dalla dilatazione e dalla corruzione Pubblica amministrazione (Pa), giudicate come anomale rispetto al resto d'Europa. Tale presunta anomalia è stata enfatizzata sin dagli anni '70, allo scopo di favorire le privatizzazioni del welfare e delle partecipazioni statali e ridurre l'autonomia del ceto politico ad esse legato. 

Inoltre, le inefficienze e la dilatazione della Pa registrata in certe aree del Paese dipende dalla incapacità del settore privato di generare una sufficiente occupazione, dalla mancanza di un adeguato reddito di disoccupazione e da un divario economico tra Nord e Mezzogiorno molto più profondo di quelli presenti negli altri stati europei. A ciò si aggiunge il fatto che la Pa nel passato è stata utilizzata per rafforzare la stabilità sociale e politica, mediante l'inglobamento di alcuni settori di piccola borghesia all'interno del blocco politico-sociale che la Democrazia cristiana e altri partiti di governo avevano costituito in funzione anti-comunista. 
Ad ogni modo, oggi, dopo anni di blocco del turn over, gli occupati nella Pubblica amministrazione (Pa) in Italia risultano, in assoluto e in rapporto alla popolazione, inferiori a quelli di Francia, Germania e Spagna[5]. Infine, non possiamo non ricordare, sia pure di sfuggita, che il rigonfiamento del debito pubblico è stato dovuto non a un eccesso di spese sociali in rapporto a quelle di altri Paesi, bensì al basso livello di imposizione fiscale (in primis alle imprese), alle spese di socializzazione delle perdite delle imprese private, e soprattutto, a partire dai primi anni '80, alla crescita della spesa per interessi, dovuta alla separazione tra Banca d'Italia e Tesoro, avvenuta sempre con l'obiettivo di ridurre l'inflazione per poter ridurre i salari[6].

In ultimo, ma non per importanza, la necessità, dopo la Seconda guerra mondiale, di un adeguato mercato di sbocco alle merci della manifattura italiana e poi la globalizzazione negli anni '90 si sono aggiunte a rafforzare, agli occhi dell'élite capitalistica italiana, l'utilità dell'Europa e dell'integrazione economica e valutaria, che ha trasformato o sta compiutamente trasformando le imprese maggiori da prevalentemente nazionali a internazionali. In sintesi, l'Europa è stata vista (o venduta così all'opinione pubblica) come un necessario fattore esterno di costrizione all'efficientizzazione della Pa e alla moderazione del bilancio e della esagerata spesa statale, che gli italiani da soli avrebbero avuto difficoltà a realizzare. Il punto, però, è che né l'euro né la Ue rappresentano un correttivo alle carenze dello Stato, tantomeno in direzione della sua efficientizzazione e contro la corruzione. Al contrario, l'Europa rappresenta la riduzione degli aspetti "pubblici" e redistributivi dello stato e una accentuazione del suo carattere di dominio di classe, al servizio dei privati, che, anziché eliminare i vecchi sprechi e corruzioni, ne determina di nuovi, proprio a causa dell'aumento della commistione tra pubblico e privato a seguito delle privatizzazioni e delle esternalizzazioni dei servizi pubblici.

2. Il problema dell'euro non solleva la questione della nazione ma la natura di classe dello Stato 

La questione dell'uscita dall'euro non è una questione inerente alla difesa della nazionalità bensì inerente alla democratizzazione dello Stato e, più precisamente, alla modificazione del rapporto tra Stato e classi subalterne al capitale. In qualche modo, gli oppositori di sinistra all'uscita dall'euro vengono rafforzati nelle loro convinzioni dai cosiddetti sovranisti nazionali, che pongono l'accento sul recupero della sovranità nazionale anziché sul recupero della sovranità popolare o, meglio ancora, democratica. Per la verità, una certa confusione tra i due aspetti si ingenera in modo abbastanza naturale. Infatti, visto che il problema è rappresentato dall'esistenza di organismi sovrastatali europei, il loro superamento implica necessariamente il ritorno allo stato. E, dal momento che lo stato territoriale classico è quello a base nazionale, ciò che risulta, almeno in apparenza, è che "si ritorni alla nazione". 

Ciononostante, il nodo della questione dell'uscita dall'euro continua a non risiedere nella nazione ed è bene che lo si ribadisca. Sarebbe facile considerare che alcuni stati europei non sono stati nazionali nel senso puro, ad esempio la Spagna e il Belgio, che riuniscono nazionalità diverse con lingue a volte di ceppo diverso (castigliano, catalano e basco, oppure francese e neerlandese). Più importante è chiederci verso chi la Ue e la Uem svolgono una funzione di oppressione o di sfruttamento. Se, cioè svolgano una tale funzione verso una o più nazioni, intese come l'insieme delle classi di un dato Paese, oppure se svolgono tale funzione verso una o più classi sociali di tali nazioni, ma non verso l'insieme delle classi ossia della nazione.

In effetti, in Europa non c'è una nazionalità oppressa in quanto tale. L'azione della Uem colpisce alcune classi, che rappresentano la maggioranza della popolazione, ma non tutte con la stessa intensità. L'euro è diretto, in primo luogo, a neutralizzare la capacità di resistenza della classe salariata, in particolare di quella direttamente impiegata dal capitale (soprattutto nella manifattura), che subisce la deflazione salariale come conseguenza dei tassi di cambio fissi. Certi settori stipendiati o salariati ne sono colpiti di meno o meno direttamente, ad esempio il lavoro salariato non dipendente dal capitale. Tuttavia, anche il settore pubblico ha subito, attraverso il blocco dei contratti e del turn over, conseguenze negative dell'austerity europea. Secondariamente tende a colpire anche alcuni settori piccolo-borghesi intermedi, nel commercio e nell'artigianato, e persino settori di imprese capitalistiche, quelle piccole e medie, che non riescono a inserirsi nelle catene internazionali del valore, dominate dalla grande impresa globalizzata, e sono state penalizzate dal crollo del mercato domestico a seguito di deflazione salariale e austerity. 

Invece, i grandi e medi rentier generalmente beneficiano dell'euro. Soprattutto, per lo strato capitalistico di vertice, le grandi imprese industriali e le banche internazionalizzate, l'introduzione dell'euro ha rappresentato un vantaggio enorme. Alcuni hanno posto in rilievo, giustamente, il ruolo egemone della Germania in Europa e i benefici che, come Paese, ha ricavato dall'euro. Tuttavia, per quanto la Germania abbia beneficiato dell'euro, non è possibile parlare di oppressione nazionale di questo Paese sugli altri. I benefici dell'euro si estendono, anche se non in modo uniforme, a tutta l'élite capitalistica europea, anche a quelle dei Paesi cosiddetti periferici. 

In Italia, sebbene in un contesto di contrazione non solo del Pil ma soprattutto della base produttiva manifatturiera, il margine operativo lordo delle imprese manifatturiere esportatrici è cresciuto e, in rapporto al fatturato, risulta superiore a quello di Germania e Francia[7]. Del resto, come ho avuto occasione di far notare altrove, l'integrazione valutaria rende più facile l'azione di quelli che Marx chiama i fattori antagonistici alla caduta del saggio di profitto (riduzione del salario, esportazioni di merci e capitale, concentrazione delle imprese, ecc.)[8]. Infatti, non è un caso che tra le classi dominanti di Spagna, Francia e Italia le posizioni a favore di una uscita dall'euro non trovano udienza presso i media controllati dalle élite economiche "nazionali". Ad esempio, il confindustriale Sole24ore, per quanto ospiti interventi critici verso gli "eccessi" rigoristici tedeschi, contrasta decisamente ogni ipotesi di fine dell'euro come fosse una catastrofe.

In ogni caso, le imposizioni della Uem non sono dirette contro l'autoderminazione "nazionale", in quanto gli stati nazione non sono aboliti. Per la verità alcune loro attribuzioni sono state rafforzate e lo sono state proprio in funzione nazionale. Sono solo alcune attribuzioni quelle il cui controllo è delegato, mediante i trattati europei (Fiscal compactSix e Two pack), alla Ue o alla Uem. Infatti, la questione di fondo è che a essere indebolito non è il carattere di classe dello stato, inteso come perseguimento degli interessi specifici del capitale che ha base o opera in quel dato territorio. Anzi, tale carattere, per quanto possa sembrare paradossale, si rafforza e, del resto, né la Ue né la Uem assomigliano neanche lontanamente a uno stato in senso compiuto. A questo punto, però, è necessario fare un passo indietro e chiederci: che cos'è, nella sua essenza, lo Stato? 

La definizione più diffusa è quella data da Max Weber: lo stato coincide con il monopolio dell'uso della forza entro i confini di una certa area geografica. Quindi, organismi statali per eccellenza sono quelli preposti a tale monopolio: Forze Armate, polizia, magistratura e il loro apparato immateriale di leggi e materiale di armamenti, caserme, tribunali, prigioni, ecc. Marx ed Engels aggiunsero a tale definizione che il monopolio della forza è esercitato in difesa dei rapporti di produzione dominanti. Pertanto, lo Stato, dal punto di vista di classe, non è mai neutrale, compreso quello formalmente più democratico, essendo sempre l'organismo della classe dominante. Nella società divisa in classi, lo Stato rappresenta, per usare le parole di Marx "la violenza concentrata e organizzata della società"[9]

Tuttavia, Marx ed Engels dissero anche altro: lo Stato non è solo oppressione mediante la forza fisica di una classe sulle altre ma anche mediazione tra le classi, per evitare che la lotta tra di esse giunga fino al punto di far collassare l'intero edificio sociale. In tal senso, sempre secondo Marx e Engels, la repubblica democratica rappresenta l'involucro migliore per l'esercizio del potere borghese[10]. Con il tempo, sia per l'evolversi di tale mediazione sia per l'evolversi e il rendersi più complessa dell'economia e della società, nuove funzioni si sono aggiunte alla macchina dello Stato, creando, accanto a Forze Armate e corpi di polizia permanenti e professionali, enormi apparati burocratici e amministrativi. Ma la combinazione dei due aspetti, forza e mediazione, è sempre centrale. 

L'analisi di tale dialettica fu approfondita da Lenin e da Gramsci, nel concetto di egemonia, e poi da altri come Althusser e Poulantzas[11]. Chi studia oggi Gramsci dovrebbe porsi la questione di attualizzare i suoi insegnamenti e mettere in pratica il suo metodo, che oggi non può prescindere dall'analisi della forma dei sistemi politico-istituzionali e di riproduzione del consenso, nel quadro della globalizzazione, dell'ideologia del cosmopolitismo e, in Europa, dell'integrazione economica e valutaria. Quindi, la forma che lo Stato assume è decisiva, perché la forma non è un mero involucro bensì un principio di organizzazione dei rapporti sociali. Detto più chiaramente, la forma che lo stato assume definisce i rapporti e le modalità di mediazione tra le classi vigenti in un certo periodo storico.

Dopo la seconda guerra mondiale, la sconfitta militare del fascismo e della classe dominante italiana e il protagonismo dei partiti legati alla classe operaia avevano modificato i rapporti di forza, che furono cristallizzati, in Italia (e nel resto dell'Europa occidentale), in una nuova Costituzione antifascista e nella definizione di una forma di stato repubblicana e democratico-parlamentare. Lo stato non aveva perso il suo carattere di classe ma la forma che assumeva garantiva alla classe lavoratrice un terreno di lotta più favorevole. Con gli anni, il confronto competitivo con l'Urss e le lotte di classe interne, combinate con una fase espansiva del capitalismo, portarono all'allargamento della democrazia e del welfare. Il grande capitale, però, non poteva accettare i nuovi rapporti di forza a lungo, soprattutto quando si ripresentò la caduta del saggio di profitto con la prima grande crisi strutturale del '74-'75. Da allora, infatti, i think tank e le organizzazioni dell'élite del capitale occidentale, come la Trilaterale, cominciarono a riflettere su come ridurre l'"eccesso di democrazia" che ormai, dal punto di vista delle classi dominanti, affliggeva gli stati europei[12]

Bisognava modificare i rapporti di forza e, per farlo, bisognava neutralizzare le Costituzioni e subordinare il Parlamento, eletto con un sistema elettorale proporzionale puro e presidiato da partiti di massa e organizzati, al governo, che era più facilmente influenzabile dalla classe dominante. La controffensiva neoliberista cui si assiste in tutto il mondo capitalistico avanzato dall'inizio degli anni '80 si basava, sul piano politico, su questa strategia. In Italia, si ricorse alla modifica in senso maggioritario delle leggi elettorali e, anche grazie all'operazione "mani pulite", alla modificazione/distruzione dei partiti di massa tradizionali, cercando di adottare il sistema bipartitico anglosassone. In tale sistema i due partiti principali agiscono sui temi di fondo in base al cosiddetto bipartisan consensus, cioè come ali di uno stesso partito, impedendo qualunque alternativa reale. Ma fu l'integrazione europea e in particolare l'introduzione dell'euro a fornire lo strumento decisivo per ribaltare i rapporti di forza. 

Il Parlamento, in questo modo, viene bypassato dagli organismi sovrastatali e i meccanismi oggettivi dell'euro costringono alla disciplina di bilancio e alla compressione dei salari, permettendo l'imposizione di controriforme (come quella delle pensioni della Fornero) che in condizioni diverse non sarebbero mai passate. In questa trasformazione, a essere rafforzati sono gli esecutivi nazionali, che, infatti, sono le uniche istituzioni statali ad avere un ruolo diretto negli organismi sovrastatali europei, affermando così quel principio di "governabilità", ovvero la libertà dell'esecutivo di agire senza essere vincolato dagli altri poteri dello Stato, tanto auspicato dal capitale dagli anni '70 a oggi. Come ha ben spiegato Agamben e come abbiamo visto con il commissariamento europeo dell'Italia, all'epoca del governo di Mario Monti, tale trasformazione si è realizzata, evocando lo stato di emergenza o di "eccezione", sotto il ricatto del default e dello spread. Col tempo si è così passati da un sistema parlamentare, basato sulla centralità del Parlamento, a un sistema di fatto (anche se non formalmente) governamentale, cioè basato sulla centralità dell'esecutivo e, all'interno di esso, del premier, il quale governa con un uso massiccio della decretazione d'urgenza (decreti legge)[13]. Considerando, però, che, attraverso l'esecutivo, il potere politico è influenzato più direttamente dalle élite capitalistiche, possiamo definire la nuova forma di governo, forse più precisamente malgrado l'ossimoro, come democratico-oligarchica.

Dunque, non assistiamo all'indebolimento dello stato nazionale. Viceversa, assistiamo al rafforzamento del carattere di classe borghese dello stato. La "governabilità" è il prodotto dello spostamento di certe decisioni a livello europeo e della subalternità ai meccanismi dell'euro, ma anche delle modifiche intervenute a livello statuale-nazionale. Infatti, mentre alcune funzioni sono delegate a organismi esterni, altre funzioni decisive non solo rimangono monopolio dello stato nazionale, ma vengono rafforzate e adattate alle esigenze delle imprese maggiori. 

Negli ultimi anni gli apparati burocratici, polizieschi e militari degli stati europei occidentali non solo si sono rafforzati, ma, per quanto riguarda le Forze Armate, hanno assunto un ruolo sempre più interventistico all'estero. Del resto, le Costituzioni antifasciste europee sono state bypassate o modificate non solamente sul piano dei meccanismi di governo e sul piano economico e in particolare su quello del bilancio pubblico (introduzione dell'articolo 81 sull'obbligo del paraggio di bilancio). Lo sono state anche sul piano dell'uso della guerra come strumento di politica internazionale, soprattutto in Italia, ma anche negli altri Paesi sconfitti della Seconda guerra mondiale, Germania e Giappone. L'aspetto del monopolio della forza, che, come abbiamo visto, caratterizza lo Stato nazionale, non solo non è messo in comune, ma viene esercitato, seppure non nella forma di scontro armato diretto, in modo funzionale a una competizione tra Stati nazionali e tra capitali. 

Esempio lampante ne è l'aggressione contro la Libia, che è stata voluta e preparata dalla Francia non solo contro Gheddafi ma indirettamente anche contro l'Italia, con lo scopo di sostituire le sue imprese a quelle italiane nello sfruttamento dei ricchi appalti e delle ampie risorse petrolifere. Del resto, la vicenda libica è solo l'ultimo episodio di una secolare competizione tra Italia e Francia in quell'area del Mediterraneo, che è proseguita anche in epoche più recenti, dando luogo a più di una guerra per procura[14]. Eppure, l'Italia e la Francia fanno parte della Ue e della Uem. Anzi, sono proprio l'euro e l'austerity a accentuare le tendenze imperialistiche e la competizione inter-imperialistica, già innescate dalla sovraccumulazione e dalla conseguente caduta del saggio di profitto. Infatti, l'integrazione europea comprime i salari reali e la domanda interna riducendo i mercati domestici europei. Ciò accentua la contrazione della base produttiva domestica, rafforzando la spinta espansionistica all'estero, per la conquista di sbocchi alle merci e ai capitali eccedenti, oltre che di materie prime a basso costo. L'espansione economica estera è sostenuta, come nel passato, dal potere statale, con la diplomazia, gli incentivi economici e lo strumento militare. Quindi, con strumenti statali e nazionali.

Oggi, non esiste alcun esercito europeo né l'Europa interviene militarmente, in quanto Europa, in nessun luogo, se si eccettuano le missioni di scarso rilievo e importanza di Eufor. Se stati europei intervengono insieme lo fanno come singoli stati sovrani, su mandato Onu o all'interno di alleanze, con o senza il cappello Nato, che sono quasi sempre a egemonia Usa. Né esistono una polizia e tantomeno una intelligence europea. Del resto, la Ue non è capace di esprimere una sua vera politica estera, che senza Forze Armate europee non avrebbe senso. Gli stati nazionali sono gelosi custodi di queste funzioni, peraltro non accessorie ma decisive e caratterizzanti la sovranità statale o nazionale che dir si voglia. Persino su altre tematiche, ad esempio sull'immigrazione, come si è visto recentemente, l'Europa è tutt'altro che prevalente sugli stati nazionali. 

Gli aspetti sui quali l'Europa è nettamente prevalente sul livello statale sono quelli relativi al bilancio pubblico e alla emissione valutaria. Soprattutto sono la moneta unica, proprio per il suo carattere di meccanismo "neutro", e la Bce, per il suo carattere sovrannazionale, a collocarsi al di sopra dello stato nazionale. La Bce, infatti, è autonoma dai poteri statali e i governi esercitano su di essa un'influenza limitata: persino il governo più potente, quello tedesco, ne condiziona solo fino a un certo punto le decisioni. In conclusione la Ue e la Uem sono molto lontane dall'essere organizzazioni statuali o sovrannazionali in senso proprio. Sono organismi intergovernativi, dal momento che le decisioni sono prese da organismi cui partecipano i capi di governo (Consiglio europeo) e i loro ministri (Consiglio dell'Unione europea), specie quelli economici e finanziari. 

Anche le nomine all'interno della Bce sono frutto di mediazioni e negoziazioni tra i governi europei, che comunque non sopiscono le contraddizioni tra stati, di cui è stata manifestazione il costante contrapporsi tra Draghi e il ministro delle finanze e la banca centrale della Germania. La Commissione europea è tutt'altro che un governo europeo e anzi la tendenza è a diminuirne la forza, se dobbiamo interpretare la proposta tedesca di trasformare l'Esfm[15] in una sorta di  Fondo monetario europeo, come un modo per ridurre l'influenza della Commissione nelle decisioni su come affrontare il debito pubblico dei Paesi europei maggiormente in difficoltà.

3. Esiste un imperialismo europeo?

Questo è lo stato dell'arte. Bisogna, però, cercare di capire come la situazione evolverà o, almeno, quali sono le principali prospettive evolutive. Una prospettiva si identifica con la tendenza verso la più o meno rapida disgregazione della Uem, a seguito dell'accentuazione della divergenza economica tra la Germania, da una parte, e gli altri Paesi, soprattutto Francia, Italia, Spagna, Portogallo e Grecia. Ma anche a seguito delle pessime performance della Uem rispetto alle altre economie avanzate mondiali, e a seguito delle difficoltà a gestire in modo unitario le varie problematiche, a partire dall'immigrazione. 

La seconda prospettiva è quella auspicata da molti governi, soprattutto da quelli dei Paesi più in difficoltà, che ritengono che la soluzione ai problemi dell'Europa sia più Europa, cioè la prosecuzione della integrazione europea, verso una maggiore centralizzazione sul piano economico, sul piano militare e della politica estera. Questa strategia, che trae nuove speranze dalla elezione di Macron, punta sulla capacità, specie francese, di imbrigliare la Germania in un rinnovato asse franco-tedesco, e sembrerebbe aver trovato una sponda involontaria in Trump. Al vertice del G7 di maggio si è determinata una spaccatura tra il presidente Trump e i governi europei a causa del disavanzo commerciale statunitense nei confronti della Ue e in particolare della Germania e del ridotto contributo europeo al budget della Nato. La risposta di Angela Merkel agli attacchi di Trump è stata tale ("Noi europei dobbiamo prendere il nostro destino nelle nostre mani") che alcuni vi hanno visto una storica rottura con l'alleato atlantico, interpretandola come il possibile avvio di un processo di autonomizzazione europeo. 

In realtà, Europa occidentale e Usa sono così l'integrate, sul piano economico, politico e militare, che risulta difficile parlare di rottura, almeno in un periodo breve. Se ci limitiamo al piano statale per eccellenza, quello militare, basti pensare alla diffusa presenza di basi militari americane in tutto il territorio europeo occidentale, dall'Italia alla Germania. Inoltre, una Europa militarmente autonoma dagli Usa presupporrebbe una sua capacità di dissuasione nucleare, il cui raggiungimento non sembra realistico, anche considerando l'uso della force de frappe francese. Senza parlare della capacità di intervenire "fuori area" con adeguate forze aeronavali, che in Europa, specie dopo la defezione britannica, sono al momento risibili in confronto a quelle degli statunitensi. La Germania sarebbe disposta a stornare ingenti risorse economiche, cambiando modello economico, per dotarsi e dotare l'Europa di forze armate adeguate a un ruolo mondiale?

Come ho avuto occasione di scrivere altrove, gli attacchi di Trump, più che a scassare la Nato e a rompere con gli europei, sembrano orientati a porre un freno al neomercantilismo tedesco, che è ritenuto non solo foriero di pericolosi squilibri della bilancia delle partite correnti Usa, ma anche un fattore di rallentamento del contrasto alla crisi globale, all'interno della quale va collocato anche l'aumento della spesa militare[16]

Il punto è che oggi in Europa (e all'interno del contesto mondiale) non esistono le condizioni per una vera unità sovrastatale, né di tipo federale e neanche di tipo confederale. Le divisioni sono molto forti e i meccanismi di funzionamento dell'euro, che nessuno sembra intenzionato a modificare, anziché favorire una unificazione statuale, la rendono ancora più problematica. Del resto, la creazione di eventuali Stati Uniti d'Europa, per quanto a nostro parere poco probabili, per lo meno in questa fase storica, non sarebbero un risultato di cui essere contenti. Nelle condizioni e con i rapporti di forza attuali, essi sarebbero egemonizzati dal capitale europeo e rappresenterebbero lo strumento più potente per l'affermazione dei suoi interessi e per l'esercizio della violenza concentrata e organizzata nelle sue mani.

Tutto ciò ci porta a porci una ulteriore questione: esiste un imperialismo europeo o ne esistono le basi per il suo sviluppo? O meglio: esiste un imperialismo europeo autonomo e unitario che sia qualcosa di più della somma dei vari imperialismi dei Paesi europei? La sua esistenza presupporrebbe due condizioni: l'esistenza di un capitale unitario con interessi convergenti, per quanto i capitali possano essere unitari e avere interessi convergenti in un contesto capitalistico di concorrenza, e l'esistenza di uno stato unitario. In effetti, la definizione marxiana di "fratelli nemici" affibbiata da Marx ai capitalisti si attaglia piuttosto bene a quelli europei. 

Certamente è vero che i Paesi imperialisti europei, a parte l'unità da bravi fratelli contro i salariati europei, possono convergere e agire unitariamente in altre occasioni internazionali. Sul piano commerciale e economico rispetto all'Europa orientale e, oggi, nei confronti degli Usa, c'è una certa convergenza. Ma in generale in queste e in altre occasioni gli interessi a un certo punto diventano divergenti e spesso i capitali e gli stati europei agiscono da fratelli nemici in concorrenza tra loro. Resta, infatti, da vedere quanto alcuni stati si sentano tutelati in una Europa finalmente unita e egemonizzata da una Germania, economicamente ingombrante e molto vicina, che non sia controbilanciata dagli Usa, potenti ma lontani. Sarebbe sorprendente vedere le élite capitalistiche e politiche (e culturali) italiane sganciarsi dagli Usa, cui sono legate da più di 70 anni di relazioni, per aderire a un blocco egemonizzato dalla Germania (o anche da un asse franco-tedesco), esperienza peraltro già sperimentata poco positivamente nella Seconda guerra mondiale.

E non si tratta solo del piano militare, anche su quello commerciale gli interessi della Germania, ad esempio nel modo di rapportarsi con i dazi da imporre alle importazioni cinesi, sono in contrasto, ad esempio, con quelli italiani. La storia europea del Novecento e dei secoli precedenti – almeno a partire dal XVI secolo - è una storia di lotte degli stati europei occidentali, magari con l'aiuto di un alleato esterno (Impero ottomano, Russia e Usa), contro qualunque stato continentale (Spagna, Francia, Germania) abbia voluto di volta in volta imporsi come potenza egemone. La rottura del balance of power, seguente al tentativo egemonico, è stata sempre prodromica al conflitto continentale, dalla guerra dei Trent'anni alla Seconda guerra mondiale. Appare poco probabile che si affermi una tendenza opposta, almeno in questa fase, visto che siamo in assenza di un processo di maggiore unificazione e che anzi ci sono molte tendenze centrifughe, a fronte di un allargamento delle divergenze economiche e della conflittualità tra Paesi europei. 

E questo vale anche e soprattutto per Francia, che pure dovrebbe essere l'altro lato di un ricostituito asse franco-tedesco su cui rifondare l'Europa. I transalpini, infatti, hanno subito più dell'Italia le conseguenze dell'aggressività economica della Germania, registrando in Europa forse la decadenza politica e economica relativa maggiore, rispetto a quello che ancora all'epoca di Mitterand appariva ancora come un partner di pari peso. E comunque, la mancanza di uno stato unitario, di una politica estera, di forze armate e di polizia europee sono un limite pesante, per la cui realizzazione non mi pare ci siano le condizioni, tantomeno in tempi storicamente brevi. Quindi, è difficile dire che esista oggi un imperialismo europeo in grado di porsi come polo imperialista autonomo o che esistano le basi perché si realizzi in tempi storicamente brevi. Più probabile, invece, è la possibilità di realizzare alleanze o forme di integrazione militare o di politica estera a geometria variabile, specie tra la Germania e i suoi satelliti (Olanda, Austria, Romania), come in effetti sembra stia accadendo.

L'impedimento maggiore è proprio l'indisponibilità della Germania a essere vincolata in una struttura politicamente più centralizzata, dove gli altri stati, la Francia essenzialmente e, in misura minore, l'Italia e la Spagna, conterebbero maggiormente e, soprattutto, la costringerebbero a rinunciare a una parte dei suoi vantaggi competitivi e benefici economici. La crisi del capitale non fa sconti a nessuno e la riduzione della profittabilità degli investimenti e delle quote di commercio mondiale non sono il migliore stimolo a dividere in modo concorde le prede con gli altri concorrenti, specie se sono meno forti. Per il momento l'unico dato certo che va registrato è l'aumento delle contraddizioni tra capitali e tra stati a tutti i livelli, all'interno dell'asse atlantico e all'interno della Ue che a cascata si estendono alle varie aree di influenza, dal Medio Oriente all'Africa, all'Asia orientale. Ne consegue la necessità di seguire con attenzione l'evoluzione di queste contraddizioni per capirne gli esiti futuri e le implicazioni pratiche per le politiche delle classi subalterne, che, sulla base di quanto detto fino a qui, devono ruotare attorno al contrasto alla Ue e alla eliminazione della integrazione valutaria.

Domenico Moro 20/06/2017

[1] Giovanni Arrighi, Il lungo XX secolo, Il saggiatore, 2003.

[2] Antonio Gramsci, Intellettuali italiani all'estero, in (a cura di) Giovanni Urbani, "La formazione dell'uomo", Editori Riuniti, Roma 1974. Antonio Gramsci, Interpretazioni del Risorgimento, e Direzione politico-militare del moto,  in A. Gramsci, "Quaderno 19 Risorgimento italiano", Einaudi, Torino 1977.

[3] A. Gramsci, Interpretazioni del Risorgimento, Ibidem.

[4] Karl Marx, Storia delle dottrine economiche, Einaudi, Torino 1977.

[5] Aa. Vv., Una proposta contro la crisi, un milione di addetti nella Pa, Economia e politica, 11 maggio 2017. http://www.economiaepolitica.it/politiche-economiche/europa-e-mondo/una-proposta-contro-la-crisi-un-milione-di-addetti-nella-p-a/

[6] Domenico Moro, Le vere cause del debito pubblico italiano, in Keynes blog, 31 agosto 2012. https://keynesblog.com/2012/08/31/le-vere-cause-del-debito-pubblico-italiano/

[7] Nelle imprese della manifattura il Mol (margine operativo lordo) sul fatturato delle imprese italiane al di sopra del livello di piccola impresa è superiore a quello tedesco. In particolare in quella al di sopra dei 250 addetti, tra 2008 e 2014, passa dal 5,8 al 6,9%, quello della Germania passa dal 5,6 al 6,3%. Eurostat, Industry by employment size class (Nace rev. 2 B-E).

[8] Domenico Moro, Perché e come l'euro va eliminato, 14 aprile 2014. https://www.sinistrainrete.info/europa/3598-domenico-moro-perche-e-come-leuro-va-eliminato.html.

[9] Karl Marx, Il capitale, Libro I, La genesi del capitalista.

[10] Friedrich Engels, L'Origine della Famiglia, della proprietà privata e dello stato.

[11] Nicos Poulantzas, Il potere nella società contemporanea, Editori Riuniti, Roma 1979.

[12] "Eccesso di democrazia" è il termine utilizzato da Crozier e Huntington in The crisis of democracy, il rapporto della commissione Trilaterale del 1975. Su questo e sul ruolo dell'integrazione europea nel contrasto all'eccesso di democrazia vedi Domenico Moro, Il gruppo Bilderberg, L'élite del potere mondiale, Imprimatur, Reggio Emilia 2014.

[13] Agamben, Lo stato di eccezione, Bollati Boringhieri, Torino 2003.

[14] Domenico Moro, La Terza guerra mondiale e il fondamentalismo islamico, Imprimatur, Reggio Emilia 2016.

[15] Meccanismo di stabilizzazione finanziaria europea. Si tratta di un programma, gestito dalla Commissione europea, che recupera fondi sui mercati finanziari per aiutare gli stati in difficoltà, usando come collaterale il budget europeo.


Fonte: qui