L'ONU chiede il giubileo del debito di trilioni di dollari per i paesi più poveri

BASTA FARLI CANCELLARE DALLE BANCHE CENTRALI, NE ACQUISTANO IL 20% DI OGNI PAESE(40% PER QUELLI IN VIA DI SVILUPPO), AD ESEMPIO, E LI CANCELLANO!

Per settimane, le Nazioni Unite, il Fondo monetario internazionale e la Banca mondiale hanno  dichiarato che l'unica soluzione  per le economie dei mercati emergenti gravemente danneggiate dall'epidemia di coronavirus è un "giubileo del debito".

 Giovedì mattina la Conferenza delle Nazioni Unite per il commercio e lo sviluppo (UNCTAD) ha  pubblicato una nota in cui si afferma che circa 1 trilione di dollari di debito dovuto dai paesi in via di sviluppo dovrebbero essere cancellati per evitare una crisi del debito dei mercati emergenti. 

"Questo è un mondo in cui le inadempienze delle nazioni in via di sviluppo sul loro debito sono inevitabili", ha avvertito Richard Kozul-Wright, direttore della divisione UNCTAD sulle strategie di globalizzazione e sviluppo.

Il rapporto dell'UNCTAD chiede un accordo globale di riduzione del debito per le economie dei mercati emergenti. Indica "la necessità vitale di un'azione decisiva per fornire una sostanziale riduzione del debito ai paesi in via di sviluppo per liberare le risorse necessarie per rispondere alla furiosa pandemia". 

Il mese scorso, l'UNCTAD ha richiesto uno sforzo internazionale per creare un pacchetto di aiuti economici per le economie dei mercati emergenti che ammonterebbe almeno a 2,5 trilioni di dollari. Diceva anche prima della pandemia del virus, molti di questi paesi in via di sviluppo avevano debiti in dollari insormontabili. 

"La comunità internazionale dovrebbe adottare urgentemente ulteriori misure per alleviare la crescente pressione finanziaria che i pagamenti del debito stanno esercitando sui paesi in via di sviluppo mentre affrontano lo shock economico di COVID-19", ha dichiarato il segretario generale dell'UNCTAD Mukhisa Kituyi.

Ecco alcuni dei paesi che hanno oneri di debito insostenibili: 

L'UNCTAD ha affermato che i paesi in via di sviluppo "affrontano ora un muro di rimborsi del servizio del debito nel corso degli anni 2020. Nel solo 2020 e 2021, i rimborsi sul loro debito pubblico esterno sono stimati a quasi $ 3,4 trilioni - tra $ 2 trilioni e $ 2,3 trilioni nei paesi in via di sviluppo ad alto reddito e tra $ 666 miliardi e $ 1,06 trilioni nei paesi a medio e basso reddito ".

Con la pandemia che continua a imperversare in tutto il mondo, le economie dei mercati emergenti maltrattate, le materie prime si sono schiantate e l'economia globale si sta trasformando in una profonda depressione, sembra ora che sia finalmente arrivata la fine del gioco e sarà probabilmente la necessità di salvare il mondo da una depressione prolungata attraverso un giubileo del debito. 

Per un po 'di colore sull'attuale situazione globale. Raoul Pal, l'ex gestore di hedge fund che ha  fondato Real Vision , ha recentemente dichiarato: "Il mondo intero è fottuto".

Di seguito sono riportati i pensieri più recenti di Pal  sui debiti in dollari e un giubileo di debito: 

Meno dollari disponibili, in un mondo caratterizzato da un'enorme carenza di dollari, aumentano il dollaro creando una carenza sia in patria che all'estero. La stampa con denaro non rende disponibili i dollari. Rimangono bloccati nel sistema finanziario e accumulati.

Soldi per le banche, niente soldi per i debitori ...

La carenza interna di dollari significa che il  denaro viene accumulato mentre aumentano le impostazioni predefinite.  E la carenza all'estero significa che $ 13 tonnellate di debito si mescolano per i dollari disponibili mentre la crescita mondiale rallenta e le banche sono meno libere di capitale.

Non dimenticare: le posizioni corte in dollari da 13 miliardi di dollari (debito in dollari esteri principalmente detenuto da società straniere e veicoli di investimento) sono le posizioni più importanti mai prese nella storia dei mercati finanziari globali.

Può solo significare un massiccio rally di dollari incontrollato.

QE non risolverà questo problema. Le linee di swap non risolveranno questo problema. Un giubileo del debito riparerebbe questo o più trilioni di dollari in svalutazioni e insolvenze.

È la forza del dollaro che porta al mondo al suo nadir (proprio come negli anni '30). È il sistema del dollaro ad essere il problema più grande.

 Il dollaro ha divorato tutti i suoi concorrenti e ora si ciberà da solo.

E dopo decenni di "calciare la lattina lungo la strada" - sembra che la fine del gioco sia finalmente arrivata per i paesi con debiti insormontabili in dollari: il giubileo del debito. 

Fonte: qui

La ricchezza dei dieci uomini più ricchi del mondo è ora superiore al PIL degli 85 paesi più poveri

Bernie Sanders sembra sulla buona strada per ottenere la nomina democratica alla costernazione del DNC, e ogni elettore americano che detesta la sua visione di una società "socialista democratica" ha riflettuto sui successi e fallimenti del capitalismo. Ovviamente, negli ultimi dieci anni, non c'è dubbio che la disuguaglianza economica si sia allargata, anche solo perché la Federal Reserve e il resto delle banche centrali hanno intrapreso un progetto senza precedenti sperimentato in una politica monetaria libera.

Ora, come ha sottolineato LearnBonds in un recente rapporto, la ricchezza cumulativa delle dieci persone più ricche del mondo è ora maggiore del PIL aggregato di 85 paesi poveri.

Secondo i dati del FMI per il 2019 pubblicati a ottobre, gli 85 paesi più poveri hanno un PIL combinato di $ 813 miliardi. Per fare un confronto, secondo il conteggio di LB, il patrimonio netto dei 10 individui più ricchi del mondo è $ 858,1 miliardi.

In un grafico a barre, LB offre alcuni confronti più utili:

Ecco un altro esempio: non esiste un singolo Paese africano con un PIL più elevato rispetto alla ricchezza cumulativa delle prime dieci persone più ricche. La Nigeria, che ha il PIL più alto dell'Africa di $ 446,543 miliardi, ammonta a circa la metà del patrimonio netto dei primi dieci più ricchi.

Ecco un altro grafico divertente:

Naturalmente, l'unica cosa che i sostenitori di Bernie Sanders sembrano sempre tralasciare durante le loro tirate sui malvagi miliardari è che la maggior parte di questa ricchezza non è reale. Non è come se avessero una volta gigantesca piena di dabloon che possono nuotare come Scrooge McDuck. Jeff Bezos, per esempio, detiene il 99% della sua ricchezza in azioni Amazon. Se dovesse mai accadere qualcosa ad Amazon, come - dio non voglia - Microsoft lo sorpassasse come il principale fornitore di servizi di cloud computing, il patrimonio netto di Bezos prenderà un enorme vantaggio.

Anche milioni di risparmiatori e pensionati si farebbero male, poiché svanirebbe il valore di gran parte delle loro posizioni in indici azionari.

Naturalmente, dopo questa settimana, forse la ricchezza più elitaria delle élite è un po 'più bassa. Fonte: qui

Le economie più forti del mondo nel 2050: cattive notizie per l’Italia

Le economie più forti del mondo nel 2050? Il panorama globale cambierà e l’Italia sarà piuttosto penalizzata. Lo studio Pwc.

Quali saranno le economie più forti del mondo nel 2050, e soprattutto che fine farà l’Italia tra poco più di 30 anni?

È stato uno studio di Pwc, intitolato “Come cambierà l’ordine economico globale entro il 2050?” a rivelare l’aspetto che avrà il mondo e ad evidenziare quali saranno le economie più forti. Dove sarà l’Italia?

Innanzitutto vale la pena di sottolineare come lo studio sulle economie più forti del mondo nel 2050 si sia basato sulle previsioni relative al Pil - a parità di potere d’acquisto - di ciascun paese analizzato. Le proiezioni di crescita da qui al 2050 non si sono mostrate clementi con l’Italia.

Il nostro paese infatti perderà diverse posizioni nel ranking delle economie più forti del mondo e sarà scalzato da altri stati che mostreranno di avere un’economia molto più forte rispetto a quella dell’Italia. Tutto questo perché lo Stivale sarà penalizzato da fattori come l’invecchiamento della popolazione e la bassa produttività che andranno ad influire sulla crescita della economica.

Vediamo allora di seguito che cosa è emerso dallo studio Pwc sul mondo del 2050 e quali saranno le economie più e meno forti rispetto all’Italia.

Economie più forti del mondo nel 2050: dov’è l’Italia?

Come già accennato l’Italia perderà svariate posizioni nella classifica delle economie più forti del mondo nel 2050. Saranno esattamente 9 i gradini che l’Italia dovrà percorrere a ritroso passando dalla 12esima alla 21esima posizione. Secondo quanto riportato dallo studio, infatti, a parità di potere d’acquisto il Pil del Belpaese passerà dai 2.221 miliardi di dollari del 2015 ai 2.541 miliardi del 2050, dati questi, che comporteranno la retrocessione dell’Italia fino al 21° posto. L’economia del paese potrebbe anche venir superata dalla Turchia nel 2050.

Economie più forti del mondo, Italia al 21°. La forza dei mercati emergenti

Lo studio Pwc ha rivelato un altro dettaglio interessante. La classifica delle economie più forti del mondo nel 2050 si sposterà a tutto favore dei paesi emergenti, grazie ad una forte e rapida crescita della popolazione, ad un’elevata domanda interna e alla crescita della forza lavoro. In realtà tali economie emergenti non riusciranno a raggiungere il livello di reddito delle economie più avanzate.

I dati hanno parlato di come entro il 2050 l’economia globale registrerà un tasso medio di crescita del 2,5%, ma questo aumento sarà determinato più dalle economie emergenti che dalle altre, tra cui l’Italia.

Brasile, Cina, India, Indonesia, Messico, Russia e Turchia: le 7 più forti economie emergenti cresceranno ad un tasso medio del 3,5% annuo, mentre i paesi del G7, ossia Canada, Francia, Germania, Italia, Giappone, Regno Unito e Stati Uniti cresceranno dell’1,6% annuo. Ecco come cambierà la classifica delle economie più forti del mondo nel 2050. Insomma, entro il 2050 i paesi emergenti potrebbero rappresentare il 50% del Pil mondiale, mentre i G7 solo il 20%.

Secondo l’analisi Pwc 6 dei 7 paesi emergenti rappresenteranno le economie più forti del mondo nel 2050. Fra 30 anni la Cina sarà l’economia numero uno al mondo seguita dagli USA, ma anche l’India potrebbe raggiungere le prime posizioni nonostante ora il paese sia nel pieno di una crisi monetaria. Sempre nel 2050 tra le economie più forti del mondo ci saranno anche Vietnam, India e Bangladesh, mentre Indonesia e Messico faranno meglio di Germania, Francia, Regno Unito e Giappone. Anche l’economia della Nigeria entrerà in classifica e si assesterà al 14° posto. Ecco, insomma, come cambierà il panorama delle economie più forti del mondo nel 2050.

Fonte: qui

Da dove arriverà il nuovo collasso dell’economia

COLLASSO ECONOMICO - «C’è una supernova pronta a esplodere», ha avvertito Bill Gross, numero uno di Janus Capital. Si riferiva ai 10 trilioni di bond con tassi negativi. Ma in giro ci sono molte altre micce: il petrolio che non risalirà, Trump, la Brexit. Senza dimenticare, sullo sfondo, la Cina e i Paesi emergenti

Arriverà la Supernova?

Ci sarà un nuovo 2008?

Una nuova era di fallimenti a catena è più dietro l’angolo di quanto non pensiamo?

La sfera di cristallo non è ancora in commercio, ma il nervosismo si sta impossessando dei mercati. I sondaggi favorevoi ala Brexit hanno affondato le borse europee, venerdì 10 giugno, e i rendimenti ai minimi storici del Bund decennale tedesco (arrivati allo 0,01%) fanno temere nuove bolle, come hanno avvertito venerdì, in Germania, il ministro delle finanze Wolfgang Schäuble e il governatore della Bundesbank, Jens Wiedmann. Che di rischi all’orizzonte ci sia abbondanza è facile capirlo. Sono di origine finanziaria, ma oggi in larga parte anche politica. Vediamoli, in ordine di pericolosità.

Petrolio

Se ne parla meno di qualche mese fa, perché i livelli sono risaliti da 30 a 50 dollari al barile. Ma l’Opec tra aprile e giugno non ha trovato un accordo sulla riduzione della produzione e l’aumento sembra più derivare dagli incendi in Alberta (Canada) e da vari scioperi che hanno interessato il settore. Stimare il prossimo andamento dei prezzi è diventato un esercizio quanto mai aleatorio, come ha sottolineato anche un recentissimo paper di McKinsey. Ci, in ogni caso, molte ragioni per pensare che il prezzo del petrolio non risalga nei prossimi cinque anni. Come ha sottolineato un “guru” dell’energia come Leonardo Maugeri, professore di Harvard, a parte le crisi politiche tra Arabia e Iran, tutto lascia pensare che non ci sarà una risalita.

Questo è un problema innanzitutto per i produttori indipendenti di shale oil, che hanno costi di produzione elevati. I loro debiti, tuttavia, non stanno aumentando, perché le banche hanno tagliato di un terzo le loro linee di credito. Continuano invece a crescere i debiti delle grandi compagnie. Il meccanismo è spiegato daun’analisi pubblicata dall’economista Giorgio Arfaras sul sito del Centro Einaudi. Le società hanno in questo momento un “clash flow” insufficiente. Se possono tagliare investimenti futuri (come l’esplorazione nell’Artico), non possono tagliare investimenti correnti, come quelli per le manutenzioni. Non solo: hanno la necessità di distribuire comunque i dividendi, perché tra i loro azionisti figurano tipicamente fondi pensione o Stati. Con quali conseguenze? Non di tipo sistemico, spiega Arfaras, soprattutto per i produttori indipendenti. «Gli effetti ci sarebbero sulle obbligazioni delle azioni collegate alle aziende, ma non sulle banche». Uno scenario quindi diverso dalla crisi dei mutui subprime del 2008.

E allora perché mettere il petrolio al primo posto tra i rischi mondiali? La risposta va cercata in Russia, Iran e Venezuela. Tutti posti dove, con tutte le limitazioni del caso, si tengono delle elezioni. E, quindi, un sistema sociale va tenuto in piedi. Bene. In Russia questo sistema sociale ha bisogno di un petrolio a 80 dollari al barile. Se il tappo salta, le conseguenze sono imprevedibili. Dei rischi di tensioni geopolitiche legati all’instabilità sociale dell’Iran è appena il caso di parlare. Sarebbero maggiori di quelli che ha di fronte l’Arabia Saudita. Anche il suo sistema sociale è messo in crisi, ma Riad ha abbastanza riserve da poter resistere qualche anno. Il suo piano di sviluppo, i cui primi punti sono stati appena presentati, può poggiarsi sulla privatizzazione di una parte dell’Aramco, il più grande fondo sovrano al mondo.

Trump

I sondaggi non lasciano tranquilli. Uno scandalo in grande stile che coinvolgesse Hillary Clinton potrebbe mettere Donald Trump nelle condizioni di vincere la gara della presidenza. I sondaggi cambiano e andranno visti quelli effettuati con la nomination in manno alla Clinton. Tuttavia il rischio c’è. C’è quello di una guerra commerciale con la Cina e, in misura minore, con la Russia. «Si tornerebbe a un clima da Guerra Fredda», dice a Linkiesta l’economista dell’Università di Bologna Paolo Manasse. Ma soprattutto c’è il rischio di un’esplosione del debito pubblico, se fossero attuate le riforme fiscali promesse, a partire dalla “flat tax” e dai tagli alle tasse per 10mila miliardi di dollari. «Il Congresso probabilmente lo impallinerebbe, ma se realizzasse le sue promesse, Trump incrementerebbe il debito del 38% rispetto a uno scenario base», aggiunge Giorgio Arfaras. La conseguenza? Una debolezza dell’economia Usa che si riverberebbe sul resto del mondo.

Un economista di parte ma autorevole come Larry Summers (già segretario al Tesoro durante la presidenza Clinton e rettore di Harvard) è andato già durissimo. «I rischi di un’elezione di Trump per l’economia statunitense e l’economia mondiale sono di gran lunga maggiori (della Brexit, ndr) - ha scritto in un articolo del Financial Times ripreso dal Sole 24 Ore -. Se venisse eletto, prevedo l’inizio di una recessione prolungata nel giro di 18 mesi. Le ripercussioni si farebbero sentire ben oltre i confini degli Stati Uniti». Non solo. «Non c’è bisogno dell’approvazione del Congresso per revocare un trattato commerciale - continuato Summers -. Se Trump facesse anche solo la metà di quello che ha promesso, scatenerebbe senza alcun dubbio la peggiore guerra commerciale dai tempi della Grande Depressione». Problemi che sarebbero aumentati dalle tensioni geopolitiche e dalla discesa della fiducia delle imprese.

«I rischi di un’elezione di Trump per l’economia statunitense e l’economia mondiale sono di gran lunga maggiori (della Brexit, ndr). Se venisse eletto, prevedo l’inizio di una recessione prolungata nel giro di 18 mesi»

Larry Summers

Banche e assicurazioni europee

I tassi a zero della Bce danno respiro agli Stati, e in particolare a Stati come l’Italia che sono molto indebitati. Tuttavia stanno creando sempre più problemi alle banche, assicurazioni e fondi pensione. La sfilza di risultati negativi in tutta Europa è stata ricordata, tra gli altri, dal presidente del fondo Atlante Alessandro Penati, al Festival dell’economia di Trento. Le banche in difficoltà sono un campanello d’allarme da non sottostimare. Per quelle italiane la difficoltà a fare utili significa, in primo luogo, l’impossibilità di togliersi di dosso il macigno di incagli e sofferenze, anche per l’impossibilità di una bad bank di sistema e il limitato effetto delle Gacs (Garanzia Cartolarizzazione Sofferenze), le mini-bad bank locali dove il prezzo di garanzia deve essere a valori di mercato.

C‘è anche un altro risvolto dei tassi bassi: il basso costo del debito (con l’Euribor negativo) spinge gli operatori di private equity a tornare a usare in modo aggressivo l’effetto leva. Il risultato: acquisti di aziende a costi stratosferici per lo più a debito. Come faceva Lehman Brothers. A mettere in guardia dai rischi di tassi troppo bassi è stato tra gli altri il governatore della Banca di Francia, François Villeroy de Galhau. E poi c’è l’arci-nemico di Draghi, il ministro delle finanze tedesco Wolfgang Schäuble, che al G7 di Sendai di fine maggio è stato chiarissimo. «Dobbiamo stare attenti, in modo che i progressi che abbiamo raggiunto dalla crisi finanziaria del 2008 non siano sprecati a causa della troppa liquidità nei mercati a seguito di prese di rischio crescenti».

E se economisti e politici non fossero sufficienti, meglio dare retta a chi i soldi li muove, e tanti. Come Larry Fink, Ceo di BlackRock. O Bill Gross, ex numero uno e co-fondatore di Pimco, che ha lasciato da un anno e mezzo per Janus Capital Group. «I rendimenti globali sono al loro punto più basso in 500 anni di storia. 10 trilioni di dollari (10mila miliardi, ndr) di bond con tassi negativi. Questa è una supernova che un giorno esploderà», ha scritto Gross in un commento su Twitter che ha messo in agitazione il mondo della finanza globale.

 

«Dobbiamo stare attenti, in modo che i progressi che abbiamo raggiunto dalla crisi finanziaria del 2008 non siano sprecati a causa della troppa liquidità nei mercati a seguito di prese di rischio crescenti»

Wolfgang Schäuble

Brexit

Quali sarebbero gli effetti di un’uscita del Regno Unito dall’Unione europea? Lo si scoprirà dopo il 23 giugno, se dovessero vincere i favorevoli alla Brexit. Le conseguenze sarebbero negative innanzitutto per la Gran Bretagna: una serie di studi, da quelli del Tesoro a quelli degli industriali, hanno ipotizzato discese del Pil, aumento del debito pubblico e conseguenti tagli sociali. L’Ocse ha quantificato in una diminuzione della crescita del 3% entro il 2020 e del 6% entro il 2030. Ma per il resto d’Europa che cambierebbe? «Se la seconda economia del continente entra in recessione, l’impatto non può che farsi sentire anche sugli altri Paesi», prevede Manasse. Di certo nel breve periodo si spalancherebbero le porte ai ribassisti. «Sarebbe un’ottima scusa per imbastire politiche al ribasso in Europa» da parte degli investitori, prevede Arfaras. L’azione di acquisto di bond da parte della Bce, attraverso il Quantitative Easing, dovrebbe porre al riparo i titoli di Stato e non fare impennare, in Italia, lo spread tra Btp e Bund tedeschi. Tuttavia le conseguenze si farebbero sentire fortemente sui mercati azionari. Dove, se guardiamo a Piazza Affari, i primi mesi dell’anno sono già stati funesti, soprattutto per il fragile e cruciale settore bancario.

E nel lungo periodo? Tutto dipenderà dalle conseguenze politiche sugli altri Paesi. La Brexit potrebbe rinvigorire i partiti anti-europeisti, in Francia e nei Paesi dell’Est. Qualcuno dei quali potrebbe essere tentato di seguire la via inglese.

Cina

«China, China, China». L’ossessione di Donald Trump è stata tra lo scorso luglio e lo scorso gennaio lo spauracchio delle economie mondiali, a causa delle brusche discese della Borsa di Shanghai dopo anni di crescita elevatissima. Ma in seguito abbiamo capito che le banche cinesi, almeno per ora, vedono una partecipazione molto ridotta da parte di investitori occidentali. L‘effetto sistemico non c’è stato.

La situazione cinese resta comunque di difficile lettura: da una parte ci sono i segnali positivi di una transizione in atto senza troppi scossoni da un’economia basata su investimenti pubblici ed export a una di servizi e consumi, accompagnata da una rinnovata spinta agli investimenti esteri. Dall‘altra tornano in maniera carsica le preoccupazioni su due spine cinesi: la situazione delle “shadow bank” e il rischio di una bolla immobiliare. «La verità è che non sappiamo molto della vera situazione delle banche cinesi. Sospettiamo che sia un pasticcio e che abbiano problemi di riscossione dei debiti» spiega Arfaras. «La Cina diventerà importante se, saltando il suo sistema finanziario, le aziende si trovassero costrette ad abbassare i prezzi per vendere i beni all’estero. Questo creerebbe un problema di deflazione generale nel mondo».

Paesi emergenti

In genere ce ne preoccupiamo solo per i riflessi sull’export italiano. Ma che rischi comporta il rallentamento dei Paesi emergenti, a partire da Brasile e Russia, colpiti dal calo dei prezzi delle materie prime? Il vero problema è il loro indebitamento e in particolare la loro esposizione in dollari. Per questo una politica di rialzo dei tassi da parte della Fed (la banca centrale statunitense), con il probabile aumento del valore del dollaro, aggraverebbe la situazione degli emergenti e metterebbe il mondo di fronte a un rischio sistemico. Questo, però, è noto da tempo e l’estrema prudenza e gradualità nell’aumento dei tassi da parte di Janet Yellen ha lo scopo di evitare passaggi traumatici.

Fonte: qui