Ottenere l'iperinflazione giusta
La stampa dissoluta di denaro da parte della Federal Reserve statunitense e di altre banche centrali occidentali è ammontata a circa $ 10 trilioni solo nell'ultimo anno. La quantità di valuta in circolazione è cresciuta fino a $ 2 trilioni, battendo un record stabilito nel 1945 e mostrando un aumento di quasi il 12% rispetto al 2019. Il deficit del bilancio federale degli Stati Uniti si attesta a circa $ 3,5 trilioni, che è oltre il 16% del PIL, il più alto è stato dalla seconda guerra mondiale. Nel frattempo, il debito federale degli Stati Uniti ha appena superato i 28 trilioni di dollari. Nell'ultimo anno gli Stati Uniti hanno speso in eccesso i propri ricavi di un incredibile 194%.
I prezzi stanno salendo ovunque anche se l'economia sottostante rimane in stasi ispirata dal coronavirus, in particolare perché i consumi sono stati repressi, con il coronavirus come scusa, per ritardare l'inizio dell'iperinflazione. E poi il presidente della Federal Reserve interviene e calma le acque agitate affermando pubblicamente che "non c'è motivo di aver paura dell'iperinflazione". Questo suona molto come la negazione, che è la prima delle cinque fasi del dolore, dopo di che vengono rabbia, contrattazione, depressione e accettazione. Powell ha detto "iperinflazione"; quindi, ci sarà iperinflazione.
Quello che succede al valore del denaro quando un governo ne stampa molto - per spenderlo o semplicemente distribuirlo alle persone - è che il denaro diventa meno prezioso perché c'è più denaro per unità di cose da comprare con esso. L'aspettativa che questa tendenza continui innesca quindi un processo continuo di aumento dei prezzi, chiamato inflazione, mentre la conseguente aspettativa che il tasso di inflazione continui ad aumentare innesca l'iperinflazione.
La mia opinione è che l'iperinflazione non sia affatto un problema e che, al contrario, sia una soluzione a moltissimi problemi urgenti. Qui vedremo l'iperinflazione come il modo gentile della natura di risolvere i problemi di una società che ha dimenticato come vivere entro i suoi mezzi. Ma la natura ha bisogno di aiuto. Proprio come un programma di perdita di peso radicale può andare meglio se fornito da un nutrizionista esperto, anche l'iperinflazione ha le sue migliori pratiche, che sono ansioso di impartire.
Ci sono molti esempi storici di iperinflazione . Il più antico avvenne nella penisola arabica dopo che l'imperatore Mansa Musa I dell'Impero del Mali fece il suo pellegrinaggio alla Mecca nel 1324, nel corso del quale distribuì 71.000 libbre di oro maliano appena estratto. Poiché il valore dell'oro si basa sulla sua scarsità, questo lo ha reso quasi inutile. Ma questo è un caso unico; tutti i recenti esempi di iperinflazione presentavano pile di cartamoneta improvvisamente prive di valore in denominazioni sempre più stravaganti.
Questo è più scomodo da molti punti di vista. La meccanica pura e semplice dell'iperinflazione - di stampare ed emettere sempre più banconote, scambiare ripetutamente banconote più vecchie e sempre più prive di valore con quelle più nuove, effettuare pagamenti utilizzando carrelli e vagoni di denaro - diventa sempre più oneroso. Quando serve un'intera valigia di denaro per pagare un pacchetto di sigarette o una saponetta, il sapone e le sigarette diventano esse stesse una forma di moneta improvvisata.
L'iperinflazione è molto impopolare tra le persone che insistono per immagazzinare i propri risparmi sotto forma di contanti . In risposta, si rivolgono all'acquisto e all'accaparramento di altre cose, causando carenze e aumentando ulteriormente i prezzi. Ma ora tutti questi problemi possono essere risolti perché abbiamo la tecnologia per rendere l'iperinflazione sicura, confortevole, conveniente e divertente per tutta la famiglia!
Tuttavia, ciò richiede un cambiamento di mentalità e un approccio diverso al denaro. Per cominciare, dobbiamo riconoscere che il denaro non è una quantità fisica. È adimensionale perché può essere misurato solo rispetto ad altre valute. A differenza di qualsiasi grandezza fisica, viene misurata con infinita precisione; qualsiasi misura fisica, sia essa in chilogrammi, metri cubi o chilowattora, deve avere barre di errore su di essa per essere significativa, mentre le quantità monetarie, non importa quanto grandi, sono precise fino all'ultimo centesimo. È definito circolarmente: il denaro trae il suo valore dalle cose che possono essere acquistate con esso, e queste cose a loro volta derivano il loro prezzo dal valore del denaro.
Sebbene al denaro possa essere data una rappresentazione fisica sotto forma di monete o carta moneta, la sua natura essenziale è effimera, non fisica e intangibile. In sostanza, il denaro esiste solo come puro pensiero nella mente delle persone coinvolte nel suo scambio. Le sue incarnazioni fisiche sono solo oggetti di scena teatrali. La sua realtà è concettuale, simile a quella del numero irrazionale π, a cui può anche essere data una rappresentazione fisica - come, diciamo, un cerchio di un metro di diametro scolpito nella pietra che ha una circonferenza di π metri - ma sarebbe inutile . Proprio come π è onnipresente in matematica, il denaro è onnipresente in economia.
Una volta che abbiamo abbandonato l'idea stessa di dare al denaro qualsiasi tipo di rappresentazione fisica, le cose diventano molto più semplici. Trattare il denaro come semplice informazione da rappresentare come numeri all'interno dei sistemi informatici apre ogni sorta di meravigliose possibilità. Per eliminare la rappresentazione fisica del denaro pur conservando il suo concetto di mezzo di scambio universale, è necessario passare a una valuta completamente digitale.
In larga misura questo sta già accadendo. La maggior parte delle persone ha uno smartphone e molte persone collegano i propri conti bancari a sistemi di pagamento che consentono loro di agitare il telefono ai terminali di pagamento senza nemmeno doverli toccare. Questo metodo di pagamento senza contatto sta diventando sempre più popolare e comune in quest'epoca ossessionata dal contagio, poiché le persone si rendono conto che il denaro contante è una delle principali fonti di germi, che passa come accade attraverso molte mani non lavate.
La liquidità fisica è già diventata una tecnologia legacy. Può essere gradualmente eliminato semplicemente trascurando di aggiornarlo con banconote di taglio più alto mentre imperversa l'iperinflazione. Nel momento in cui ci vorrà un intero portafoglio pieno di banconote da $ 100 solo per ottenere l'ammissione a un bagno pubblico, la maggior parte delle persone coglierà il suggerimento e passerà volontariamente a sventolare i propri smartphone per pagare le cose. La fastidiosa valigia piena di soldi che è il fulcro di molti film schifosi diventerà fortunatamente un ricordo del passato. I ricchi vulgari che in precedenza avrebbero potuto accendere i loro sigari con banconote da $ 100 forse passerebbero a usare qualcosa di veramente scarso, come la carta igienica.
Con la liquidità fisica esaurita, rimane ancora il problema dell'iperinflazione che crea numeri sempre più grandi: milioni, miliardi, trilioni, quadrilioni, quintilioni, sestilioni, settilioni, ottilioni e così via. Qui, esprimere quantità monetarie in notazione scientifica, con una mantissa e un esponente, rende l'iperinflazione molto più facile da gestire a livello computazionale. Il debito federale degli Stati Uniti, che ha appena superato $ 28 trilioni, può essere espresso in modo più compatto e flessibile come $ 28E + 12 con il 12 che indica che devono essere aggiunti 12 zeri dopo il numero. Se aumenta di un fattore da 1000 a $ 28 quadrilioni, diventerebbe $ 28E + 15. Quintilione? Nessun problema, $ 28E + 18.
Si stima che ci siano tra 1E + 78 e 1E + 82 atomi nell'universo noto e osservabile, ma poiché il denaro non è fisico questo non è un vincolo. L'unico vincolo è la capacità dei sistemi informatici di rappresentare esponenti molto grandi. La soluzione è avvolgere l'esponente. Una volta che la moneta virtuale di taglio più basso raggiunge, diciamo, $ 1E + 100, l'esponente si avvolge e il valore ridenominato diventa $ 1E + 1. Ogni volta che ciò accade, un piccolo segno di spunta verde apparirà per un po 'sugli schermi degli smartphone di tutti, con un suggerimento: "La tua valuta digitale preferita è stata rinominata per il tuo comfort e comodità".
Molto più frequenti degli aggiustamenti periodici alla valuta iperinflazionistica stessa saranno i necessari aggiustamenti ai prezzi praticati per ogni prodotto immaginabile. A seconda del tasso di iperinflazione, tutti i prezzi devono essere aggiustati al rialzo su base regolare, forse una volta alla settimana, una volta al giorno, un'ora o anche una volta al secondo. Per sfruttare al massimo i prezzi giornalieri più alti, è necessario scrivere un software che consenta di inserire automaticamente un'intera serie di ordini precedentemente impostati nel momento in cui una somma di denaro atterra su un conto, per poter bloccare il più basso possibile prezzi.
Il software dovrebbe consentire di dare la priorità agli acquisti, posizionando prodotti per l'igiene femminile e pannolini, medicinali soggetti a prescrizione, carta igienica e altri beni di prima necessità in cima alla lista e lussi(bibite e liquori, patatine e biscotti, vestiti e calzature) in prossimità del fondo, da acquistare solo se i fondi depositati risultano sufficienti. A sua volta, il governo sarebbe in grado di raccogliere i dati della cronologia degli ordini e utilizzarli per impostare punti di separazione tra necessità e lussi e per determinare quanti soldi emettere ogni mese, ogni settimana o ogni giorno, con l'obiettivo di fornire tutte le necessità e alcuni dei lussi nel tentativo di tenere sotto controllo l'iperinflazione e la popolazione in vita. Le organizzazioni di beneficenza potrebbero utilizzare l'elenco delle necessità per determinare cosa distribuire come aiuto umanitario, dal momento che molte persone - le innumerevoli in particolare - potrebbero non essere in grado di comprendere e navigare nel meraviglioso nuovo mondo dell'iperinflazione.
Un tale sistema dovrebbe essere in grado di raggiungere l'obiettivo di mantenere livelli molto elevati di iperinflazione per un periodo di tempo considerevole. Dovremmo aspettarci che vengano convocate conferenze di economia per determinare il modo migliore per regolare l'iperinflazione. Verrebbero elaborate teorie matematiche per calcolare il tasso ottimale di iperinflazione, come è stato fatto con l'inflazione. Senza dubbio verrà investito anche un grande sforzo per trovare il modo corretto e di principio per sottovalutare sistematicamente l'iperinflazione, proprio come si fa con l'inflazione oggi, con l'aiuto di aggiustamenti edonici e trucchi simili, per assicurarsi che il valore dei pagamenti sia indicizzato all'iperinflazione (ad esempio, le pensioni governative e i contratti a lungo termine come i contratti di locazione e leasing) diminuiscono nel tempo.
Forse questo potrebbe essere fatto introducendo aggiustamenti volontari di semplicità: se quasi nessuno riscalda o condiziona più la propria casa o ha acqua corrente calda e fredda, il costo esorbitante di tali lussi sarebbe escluso dal paniere di beni e servizi utilizzati per misurare il tasso di iperinflazione . Un ragionamento simile potrebbe essere utilizzato per escludere il costo di automobili, biciclette, skateboard e scarpe. Potrebbe anche essere applicato un aggiustamento edonico, basato sul fatto che le persone godrebbero di una maggiore sensazione di superiorità morale dal fatto che non stanno più avendo figli e generalmente emettono meno anidride carbonica, contribuendo così a salvare il pianeta dal cambiamento climatico catastrofico ( anche se non è affatto certo).
Le persone tendono a vedere l'inflazione come un valore negativo e l'iperinflazione come una calamità di prim'ordine. Questo pregiudizio deve essere superato con l'aiuto di messaggi adeguati supportati da campagne pubblicitarie e sforzi di rieducazione di massa. Le persone devono apprezzare il fatto che nulla in questo mondo è permanente e che tutto ciò che abbiamo invecchia e svanisce nel tempo, dallo yogurt nel tuo frigorifero ai soldi nel tuo portafoglio. Proprio come il pane appena sfornato è meglio del pane di un giorno, il denaro appena emesso è meglio del denaro di un giorno. Questo è naturale e in armonia con il resto dell'universo, che si precipita a capofitto nella direzione di una crescente entropia. Riprogettazione visiva regolare, che presenta ogni nuova importante emissione di denaro come un nuovo entusiasmante mondo virtuale,
L'iperinflazione consente ai valori percepiti e ai prezzi di salire sempre anche in mezzo a malessere economico, decadimento e collasso. Potrebbero non tenere il passo con l'iperinflazione, perdendo valore in termini reali, e questo può essere un problema in alcuni casi, ma il pericolo principale in un'economia depressa e in perenne contrazione è la deflazione, in particolare la deflazione degli asset. Gli Stati Uniti lo stanno già sperimentando in modo importante con prezzi in caduta libera per gli immobili commerciali sfitti. Con la chiusura dell'industria del turismo, numerosi beni, dalle navi da crociera agli aerei passeggeri, agli hotel e ai resort, si trasformano in beni bloccati che si esauriscono rapidamente per mancanza di manutenzione e diventano inutili se non come rottami metallici. Ma l'iperinflazione fa sì che anche gli asset più bloccati sembrino mantenere il loro valore. Un aumento dell'iperinflazione crea l'apparenza di sollevare tutte le barche, anche quelle affondate.
Molte persone giudicano la salute dell'economia in base a come stanno andando i prezzi delle azioni. Al momento i prezzi delle azioni stanno compiendo un atto di levitazione ammirevole nonostante un'economia reale in rapida contrazione. Ad esempio, la produzione industriale in Germania, la potenza industriale dell'UE, è stata in continua diminuzione negli ultimi 27 mesi, diminuendo di oltre l'8%. In altre notizie, secondo l'EIA, la produzione mondiale di petrolio nell'ultimo anno è diminuita di un record assoluto dell'8%. È ammirevole come la Germania stia mantenendo la sua produzione industriale sincronizzata con la diminuzione della disponibilità globale di energia, ma questo non è certo un motivo per cui i prezzi delle azioni rimangano così alti, figuriamoci se continuano a salire.
Al momento, le banche centrali negli Stati Uniti e in Europa sono al lavoro iniettando continuamente liquidità nei vari mercati azionari per mantenerli rosa e paffuti, ma un intervento così sfacciato tende a far sembrare il mercato azionario uno schema piramidale, minando la fiducia. L'iperinflazione può aiutare: una volta che arriva, i prezzi delle azioni continueranno a sembrare rosa e gonfi, indipendentemente da cos'altro accadrà. Certo, non saranno in grado di tenere il passo con l'iperinflazione, ma almeno continueranno a salire, non a scendere, infondendo fiducia nell'economia, facendo sentire gli azionisti più felici di quanto farebbero altrimenti, creando un effetto ricchezza che aiuterà lento collasso economico.
Con la scelta di messaggi adeguati e rieducazione di massa , dovrebbe essere possibile indurre le persone all'idea che il denaro non è più durevole delle cose che comprano con esso, la maggior parte delle quali non sono affatto durevoli e sono spesso piuttosto scadenti o completamente usa e getta . Dopo essersi abituati a questa nuova realtà, non se ne preoccuperanno più di tanto, a condizione che le interfacce utente delle app di banking online e di pagamento elettronico siano sufficientemente intelligenti da rendere il lavoro di gestione dei prezzi più alti di tutti i giorni facile, conveniente e divertente.
Se gestita correttamente, l'iperinflazione può fornire numerosi altri vantaggi.Saranno finiti termini negativi come il deficit del bilancio federale e il debito federale. Normalizzato negli ultimi 12 mesi, il governo federale degli Stati Uniti ha incassato $ 283,8 miliardi di entrate e ha speso $ 552 miliardi. Cioè, ha speso in eccesso i suoi ricavi del 194%. Arrotondando solo un po ', si può dire con certezza che gli Stati Uniti spendono il doppio delle proprie entrate, prendendo in prestito quanto guadagnano. Il risultato cumulativo di questo prestito si trova attualmente da qualche parte a nord di $ 28 trilioni e - ecco la parte interessante - l'importo di quel debito che deve essere rinnovato nei prossimi 12 mesi arriva a $ 7,4 trilioni ed è cresciuto di $ 2,7 trilioni (cioè , di oltre un terzo) solo nell'ultimo anno. Il debito che non può mai essere ripagato non è affatto un debito e continuando a chiamarlo che è psicologicamente dannoso. L'iperinflazione lo farà sparire, rilassando la mente di tutti.
Ci sono persone che ti diranno che questo può andare avanti all'infinito perché i tassi di interesse sono vicini allo 0% e quindi più debito può essere prodotto dal nulla e il debito esistente si estende all'infinito senza alcun effetto negativo. Ci sono anche persone che ti diranno che, dati i livelli incredibilmente enormi di gonfiore fiscale / monetario, parte di esso finirà per penetrare nei mercati immobiliari (anzi, lo è già!), Nei mercati delle materie prime, da lì in il settore dei beni di consumo, e poi si parte alle gare! Basta un soffio di iperinflazione per far prendere dal panico gli investitori obbligazionari, rendendo impossibile per il governo continuare a rinnovare il proprio debito mentre prende sempre più prestiti. Spendere in eccesso i suoi ricavi di un fattore due non è affatto un endpoint: l'endpoint effettivo è un deficit del 100%.
È tempo di abbandonare il modello obsoleto di finanziamento delle operazioni del governo degli Stati Uniti attraverso la tassazione, che nel bel mezzo dell'iperinflazione diventerà inefficace, poiché quando il denaro sarà raccolto, stanziato e speso, non comprerà quasi nulla. Un approccio decisamente migliore consiste nell'abrogare tutte le tasse e nel ritirare il concetto stesso di debito pubblico. Il Tesoro degli Stati Uniti (non la Federal Reserve, che diventerebbe superflua) a quel punto emetterebbe direttamente moneta digitale nelle quantità richieste: siano trilioni, quadrilioni, quintilioni, sestilioni, settilioni o ottilioni di dollari al mese, alla settimana, al giorno , un'ora o un secondo.
E poi arriverà un nuovo mondo coraggioso in cui il governo emette denaro, lo distribuisce, circola per un po 'prima di perdere il suo valore, e poi il governo emette più denaro. Ovviamente, il governo, non essendo più buono per molto, farebbe bene a lasciare che i giganti della tecnologia - Apple, Google, Microsoft, Facebook e, ultimo ma non meno importante, Twitter - assumano la funzione di emissione di denaro. I nuovi sistemi bancari e di pagamento basati su smartphone non solo renderanno possibile prendere questi cambiamenti con passo deciso, ma renderanno l'iperinflazione divertente per tutti.
In questo coraggioso nuovo mondo, il terribile problema dell'usura sarà scomparso, dal momento che nessuno sarà disposto a prestare denaro, ad ogni tasso di interesse, c'è un grande pericolo di perdita totale. Saranno finiti i fastidiosi problemi di tentare di esercitare restrizioni fiscali e di dover giustificare ai contribuenti come il loro gettito fiscale viene sottratto e gestito in modo improprio.
I benefici dell'iperinflazione sono troppi per essere menzionati qui, ma forse il più importante sarà quello di consentire alle persone, sia ricche che povere, di fare una transizione graduale alla vita senza soldi.
Parafrasando Klaus Schwab, sarai al verde e sarai infelice, ma almeno ti divertirai ad arrivarci ... a giocare con il tuo smartphone in attesa delle consegne ... fino a quando Internet non si spegne ... o le luci si spegne e la batteria si scarica.
Scritto da Dmitry Orlov tramite il blog Club Orlov
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