Ho detto che gli Stati Uniti sono intrappolati in una trappola mortale per debiti.
La politica monetaria non ci farà uscire perché la velocità del denaro, il tasso al quale il denaro passa di mano, sta diminuendo.
Stampare più denaro da solo non cambierà questo.
Anche la politica fiscale non funzionerà a causa degli elevati rapporti di indebitamento. Agli attuali rapporti debito / PIL, ogni dollaro in più speso produce meno di un dollaro di crescita. Ma poiché deve essere preso in prestito, aggiunge un dollaro al debito. Il debito diventa un vero freno alla crescita.
Il rapporto aumenta e la situazione si fa più disperata. L'economia cresce a malapena mentre il debito cresce. In pratica diventi il Giappone.
Il debito nazionale è di 27,8 trilioni di dollari. Un debito di $ 27,8 trilioni non sarebbe un problema se avessimo un'economia di $ 50 trilioni.
Ma non abbiamo un'economia da $ 50 trilioni. Abbiamo un'economia di circa 21 trilioni di dollari, il che significa che il nostro debito è più grande della nostra economia.
Il rapporto debito / PIL è di circa il 130%. Prima della pandemia, era di circa il 105% (la risposta politica alla pandemia ha causato il picco).
Già nella zona di pericolo
Ma anche un rapporto del 105% è nella zona di pericolo.
Gli economisti Ken Rogoff e Carmen Reinhart hanno condotto una lunga indagine storica risalente a 800 anni fa, esaminando singoli paesi, o imperi in alcuni casi, che sono falliti o inadempienti sui loro debiti.
Mettono la zona di pericolo a un rapporto debito / PIL del 90%. Quando raggiunge il 90%, il debito diventa un freno alla crescita.
Nel frattempo, stiamo osservando deficit di $ 1 trilione o più, molto tempo dopo che la pandemia si è placata.
In termini di base, gli Stati Uniti stanno fallendo. Stiamo andando verso una crisi del debito sovrano.
Non lo dico per effetto. Non sto cercando di spaventare le persone o di fare colpo. Questa è solo una valutazione onesta basata sui numeri.
I tagli alle tasse non ci porteranno fuori da questo, né i cambiamenti strutturali all'economia. Entrambi sarebbero utili se fatti correttamente, ma il problema è semplicemente troppo grande.
Quindi, una bomba a orologeria economica sta ticchettando. La velocità sta calando. Il debito cresce mentre la crescita rallenta. L'esplosione avverrà sotto forma di bolle di asset che scoppieranno e scorte di crollo.
Non c'è via d'uscita dalla trappola della morte del debito. Oppure c'è?
In realtà c'è una via d'uscita. È l'unica soluzione rimasta, davvero. E questa è l'inflazione.
Deadbeats Love Inflation
La deflazione aumenta il valore reale del debito. Con la deflazione, il valore del denaro aumenta, rendendo più oneroso estinguere il debito. Questo è il motivo per cui i debitori odiano la deflazione.
E indovina chi è la più grande nazione debitrice del mondo? Esatto, gli Stati Uniti
D'altra parte, l'inflazione riduce il valore reale del debito. È più facile ripagare i debiti perché ripaghi i debiti con dollari meno preziosi rispetto a quando li hai presi in prestito originariamente.
Ma la Fed non è riuscita a produrre inflazione da oltre un decennio, nonostante tutti i trilioni di dollari che ha fabbricato.
Allora come possono il governo e la Fed produrre inflazione adesso?
La soluzione è aumentare il prezzo dell'oro per modificare le aspettative inflazionistiche. Ciò aumenterà la velocità del denaro e farà ripartire il motore della crescita. La Fed potrebbe effettivamente causare l'inflazione in circa 15 minuti se usasse questo metodo.
FDR lo fece alla perfezione nel 1933 e le sue azioni iniziarono a tirarci fuori dalla Grande Depressione. Jerome Powell, Biden e il suo segretario al Tesoro Janet Yellen potrebbero farlo di nuovo se lo volessero (ammesso che sappiano come, il che è probabilmente troppo da presumere).
Ma come potrebbero aumentare il prezzo dell'oro per aumentare la velocità del denaro e cambiare le aspettative di inflazione?
Gonfiaggio in 15 minuti
Ne ho già scritto in passato, ma vale la pena rivisitarla, soprattutto perché ci sono nuovi lettori che potrebbero non conoscerla. Ecco come possono farlo:
La Fed può convocare una riunione del consiglio, votare una nuova politica, uscire e annunciare al mondo che, con effetto immediato, il prezzo dell'oro è di 5.000 dollari l'oncia.
Potrebbero mantenere quel nuovo prezzo fisso usando l'oro del Tesoro a Fort Knox e le principali banche statunitensi di commercianti d'oro per condurre "operazioni di mercato aperto" in oro.
La Fed sarà un acquirente se il prezzo raggiunge i 4.950 dollari l'oncia o meno e un venditore se il prezzo raggiunge i 5.050 dollari l'oncia o più. Stamperanno denaro quando compreranno e ridurranno l'offerta di moneta quando venderanno tramite le banche.
La Fed mirerebbe al prezzo dell'oro piuttosto che ai tassi di interesse.
Il punto è provocare un aumento generalizzato del livello dei prezzi. Un aumento del prezzo dell'oro da $ 1.900 per oncia a $ 5.000 per oncia è una massiccia svalutazione del dollaro se misurata nella quantità di oro che un dollaro può acquistare.
Eccola: inflazione massiccia in 15 minuti: il tempo necessario per votare la nuova politica.
È successo prima
La prima volta che ciò accadde fu nel 1933, quando il presidente Franklin Roosevelt ordinò un aumento del prezzo dell'oro da $ 20,67 per oncia a $ 35,00 per oncia, quasi un aumento del 75% del prezzo in dollari dell'oro.
Lo ha fatto per rompere la deflazione della Grande Depressione, e ci è riuscito. L'economia è cresciuta fortemente dal 1934 al 1936.
La seconda volta fu negli anni '70, quando Nixon pose fine alla conversione di dollari in oro da parte dei partner commerciali statunitensi. Nixon non voleva l'inflazione, ma l'ha ottenuta.
L'oro è passato da $ 35 per oncia a $ 800 per oncia in meno di nove anni, con un aumento del 2.200%. L'inflazione del dollaro USA è stata superiore al 50% dal 1977 al 1981. Il valore del dollaro è stato dimezzato in quei cinque anni.
La storia mostra che aumentare il prezzo in dollari dell'oro è il modo più rapido per provocare l'inflazione generale. Se i mercati non lo fanno, il governo può farlo. Funziona ogni volta.
Il governo e la Fed prenderebbero in considerazione il trucco dell'oro che ho appena descritto? Alla fine potrebbero non avere scelta.
'Cosa posso fare?'
Il vero messaggio è che le soluzioni agli attuali livelli di debito sono inflazionistiche. Ciò significa rivalutare il dollaro attraverso un prezzo dell'oro più elevato o contrassegnare l'oro sul mercato e dare denaro al governo.
Ci sono molte parti in movimento qui, ma tutte puntano in una direzione, ovvero l'inflazione più alta.
È l'unico modo per impedire all'America di andare in rovina e cadere in una crisi del debito sovrano.
Sfortunatamente, taglierà anche il valore del dollaro. I tuoi risparmi potrebbero evaporare rapidamente e il tuo tenore di vita ne soffrirà.
Ecco perché ti consiglio di investire circa il 10%, ma non più del 20%, del tuo patrimonio investibile in oro fisico.
Raccomando anche azioni auree selezionate, che possono sfruttare in modo massiccio il prezzo spot dell'oro per produrre enormi rendimenti.
Questo ti darà la protezione di cui hai bisogno per salvaguardare la tua ricchezza e farla crescere.
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