Come fallisce la Fed

sabato 23 gennaio 2021

Come fallisce la Fed

La Fed ha una scelta binaria: preservare l'egemonia globale dell'America o arricchire ulteriormente i miliardari. Non puoi avere entrambi.

La Fed fallirà a causa di due dinamiche: rendimenti decrescenti e ruolo del dollaro USA come valuta di riserva globale. Il regno della Fed come divinità della supremazia finanziere-banchiere è stato un gioco e un gioco negli ultimi 12 anni di euforia del mercato azionario, ma le cose stanno per cambiare.

Tutti coloro che si aspettano che la Fed affondi l'USD quasi a zero per "salvare il mercato azionario" non sembrano rendersi conto che si aspettano anche che gli Stati Uniti rinuncino alla loro egemonia globale, che poggia interamente sul dollaro USA. L'USD è la valuta di riserva dominante al mondo: esamina il grafico sottostante. Il dollaro USA sminuisce la prossima valuta di riserva, l'euro. Lo yuan cinese - a causa del suo ancoraggio all'USD, essenzialmente un proxy per l'USD - è un piccolo frammento delle riserve globali.

Il proprietario di una valuta di riserva può creare "denaro" dal nulla e scambiarlo con automobili, petrolio, semiconduttori - beni del mondo reale che non sono stati creati dal nulla. Tutti questi beni del mondo reale richiedevano investimenti enormi e costi significativi per essere prodotti e trasportati.

Non c'è da stupirsi che scambiare qualcosa per niente - un ottimo affare - sia definito un privilegio esorbitante .

Non è un'esagerazione affermare che la capacità di creare "denaro" dal nulla e scambiarlo con beni del mondo reale è il fondamento del potere globale dell'America. Se la Fed stampa l'USD quasi all'infinito e l'USD perde valore rispetto ad altre valute di riserva, gli Stati Uniti perdono il loro esorbitante privilegio di scambiare "denaro" creato dal nulla per beni del mondo reale.

Quindi tutti coloro che si aspettano che la Fed "stampi" l'USD a zero, affermano che la Fed sta consapevolmente scegliendo di devastare le fondamenta del potere americano - solo per rilanciare i Big Tech Robber Barons e i mercati azionari globali zombie.

Ricorda che la Fed non è l'Impero, è l'ancella dell'Impero. Il doppio mandato della Fed - per scopi di pubbliche relazioni, occupazione stabile e prezzi - sta in realtà bilanciando le richieste contrastanti di una valuta globale e domestica - il paradosso di Triffin in grande.

Il problema intrinseco con una valuta di riserva è che deve soddisfare le esigenze economiche globali e le esigenze interne, e queste sono intrinsecamente in conflitto. I miliardari americani e i fondi pensione vogliono che il mercato azionario statunitense salga più in alto sulla scia di un dollaro in calo, ma ciò diminuisce il potere d'acquisto globale del dollaro - una tendenza che precipita verso la rovina economica.

L'azione di bilanciamento della Fed ha esaurito la pista. O distrugge l'egemonia americana schiacciando l'USD o si assicura l'egemonia e lascia che il mercato azionario funzioni come un "mercato" piuttosto che come un dispositivo per arricchire ulteriormente lo 0,01% più alto. (Ricordate che "quasi la metà del nuovo reddito generato dalla crisi finanziaria globale del 2008 è andato all'uno per cento più ricco dei cittadini statunitensi. I tre americani più ricchi hanno collettivamente più ricchezza dei 160 milioni di americani più poveri". The Dangerously Diminishing Returns on Stimolo monetario e fiscale )

Per quanto riguarda i rendimenti decrescenti : si consideri cosa la Fed ha "comprato" consegnando 1 trilione di dollari a finanzieri, banche e miliardari nel 2008-2009 e cosa ha "comprato" con 3 trilioni di dollari lo scorso marzo. Il bilancio della Fed è salito da $ 925 miliardi il 9/9/08 a $ 2,08 trilioni il 9/9/09 - un'iniezione di $ 1,16 trilioni per "salvare" il sistema finanziario globale (e i mercati azionari e del debito degli Stati Uniti) dal completo fusione.

La Fed ha continuato ad aumentare i mercati, aggiungendo altri $ 1 trilione entro il 2013 (bilancio di $ 2,96 trilioni). Quindi la Fed "ha acquistato" un rally quinquennale delle attività di rischio globali - un rally che ha mandato in orbita la disuguaglianza di ricchezza e reddito - per soli $ 2 trilioni.

L'anno scorso la Fed ha dovuto stampare oltre 3 trilioni di dollari in tre mesi per "salvare i mercati" da una resa dei conti con la realtà. Dai una rapida occhiata alla tabella qui sotto. Notate come i "salvataggi" della Fed tracciano una curva quasi parabolica. Quindi il prossimo "risparmio" richiederà $ 5 trilioni o sarà $ 7 trilioni? E quali sono le conseguenze di tale follia sull'egemonia globale del dollaro USA?

Quindi la Fed ha una scelta binaria: preservare l'egemonia globale dell'America o arricchire ulteriormente i miliardari. Non puoi avere entrambi. L'egemonia richiede una valuta che aumenti il suo valore rispetto ad altre valute, non che precipiti quasi a zero.

Se la Fed sceglie di arricchire ulteriormente i miliardari e di superare lo 0,01%, la disuguaglianza tra ricchezza e reddito alle stelle svelerà gli assetti sociali e politici interni. Non c'è modo che sia una "vittoria" per la Fed, poiché il conseguente contraccolpo contro lo stripmining della Fed sulla nazione per arricchire lo 0,01% più alto avrà conseguenze per la Fed e per la nazione.

Quindi la Fed fallirà. Se sputasse infinite trilioni per arricchire ulteriormente i miliardari, distruggerà l' esorbitante privilegio della valuta di riserva e l'egemonia globale che questo privilegio consente. Se preserva l'egemonia globale del dollaro non vomitando infiniti trilioni, i mercati azionari e del debito globali sperimenteranno l'equivalente di uno tsunami finanziario, un terremoto e un uragano che colpiscono tutti allo stesso tempo.