Come tornare ad una onesta moneta

Dato che l'attuale sistema monetario fiat è sulla strada della sua stessa distruzione, non sorprende che si sia parlato sempre più di una reimpostazione monetaria. Senza un approccio completamente diverso e mantenendo le stesse istituzioni e gli stessi concetti macroeconomici, qualsiasi ripristino di questo tipo è destinato a fallire.

Questo articolo fornisce un modello per una soluzione duratura di denaro solido che garantirà progressi economici eliminando cicli di credito distruttivi. Suppone che un sistema monetario sostitutivo dell'oro e dell'oro correttamente costruito, che includa anche la rimozione dell'inflazione del credito bancario come mezzo per fornire capitale di investimento, sia l'unico modo per raggiungere stabilità e prosperità durature. Oltre alla creazione di un sistema monetario incorruttibile, il ruolo dello stato nell'economia deve essere ridotto, i bilanci devono sempre essere equilibrati, le banche riformate e il settore privato deve poter accumulare la ricchezza necessaria per fornire gli investimenti ai produttori per produrre.

La riforma monetaria implica una chiara comprensione del perché i mercati liberi abbiano successo e perché il socialismo, insieme alla macroeconomia neo-keynesiana, siano responsabili dell'imminente collasso monetario ed economico. Richiederà un cambiamento completo delle culture sociopolitiche ed economiche, ma può essere affrontato adeguatamente.

introduzione

Negli ultimi anni ci sono stati pochissimi commenti sui vantaggi della moneta sana, essendo quasi esclusivamente limitati ai seguaci della scuola di economia austriaca. Ancor meno è stato scritto su come uscire dall'inflazionismo, porre fine a fondi non sani e tornare a un accordo monetario che non può essere corrotto dai governi e dal sistema bancario.

Il tentativo più notevole è stato di Ludwig von Mises che ha aggiunto un capitolo sull'argomento nella sua versione aggiornata del 1952 di  The Theory of Money and Credit [i] Le circostanze erano molto diverse da quella di oggi. A quel tempo, gli Stati Uniti avevano corrotto il loro standard di scambio di oro per escludere progressivamente la capacità degli individui di richiedere oro per dollari di carta. E sia il keynesismo che il socialismo, almeno in Occidente, erano ai loro tempi precedenti. Oggi, affrontiamo più di un gioco finale in cui sono stati arrecati ingenti danni allo stato della circolazione monetaria e affrontiamo la prospettiva non di una riforma ma di un collasso dell'intero sistema monetario fiat.

È una situazione che, se non fosse stato fatto nulla negli anni '50, von Mises previsto nei suoi scritti alla fine sarebbe accaduto. Ora stiamo assistendo non solo al fallimento delle valute statali, ma anche al danno economico provocato. Che la radice del problema sia una combinazione di inflazione progressiva che alimenta una crisi del credito sta gradualmente diventando ovvio per un piccolo ma crescente numero di critici.

Gli eventi recenti, che sono alla base di tutte le nostre prospettive economiche nel 2020 e oltre, stanno ora smascherando un deterioramento della domanda di produzione manifatturiera e un declino della qualità del credito coerente con la fine della fase espansiva del ciclo del credito. L'aumento del protezionismo commerciale americano a questo punto nel ciclo del credito ha echi preoccupanti del 1929, quando la legge sulle tariffe Smoot-Hawley fu approvata dal Congresso e firmata in legge dal presidente Hoover nel 1930.

I mesi di apertura del 2020 dovrebbero vedere ancora più conferme statistiche che la produzione mondiale sta diminuendo, celata solo da una rinnovata inflazione monetaria. La recessione e le sue conseguenze sono il peggior timore delle banche centrali e sono già in modalità di stampa accelerata in un ulteriore tentativo di prevenirla.

Il futuro immediato delle valute legali è incentrato sulle prospettive del dollaro come valuta di riserva. I mercati incentrati sul dollaro continuano a essere negati, credendo che il dollaro sarà sempre supportato da un volo verso la sicurezza se le cose dovessero andare a vuoto. A breve termine, potrebbe essere una profezia che si autoavvera. Ma dopo un iniziale riflesso pavloviano, il futuro del dollaro misurato in altre valute statali dipende dalle esigenze relative degli attori economici su base nazionale e dall'effettiva posizione della proprietà.

Qui, il dollaro ha un prezzo molto basso, con attività in dollari e liquidità in mani straniere per un totale di circa $ 24 trilioni, e la proprietà statunitense di attività non in dollari meno della metà a $ 11,297 trilioni (fine 2018). La proprietà statunitense di titoli di debito a breve termine esteri era pari a $ 502 miliardi a quella data, di cui solo $ 92 miliardi in valute estere mentre il resto era in dollari, secondo i dati TIC del Ministero del Tesoro statunitense. A parte i titoli quotati all'estero, che sono piccoli in totale rispetto alla proprietà estera di titoli statunitensi, che $ 92 miliardi è tutta la valuta estera che i residenti americani devono vendere in un tracollo finanziario.

Del totale di $ 24 trilioni di dollari, gli stranieri possedevano $ 19,4 trilioni di dollari di attività in dollari, di cui oltre $ 8 trilioni sono in azioni e includono titoli di debito a breve termine di $ 980 miliardi. Inoltre, lo scorso ottobre i depositi in dollari detenuti attraverso banche corrispondenti sono ammontati a $ 3,6 trilioni. La liquidità in dollari in mani estere è quindi di circa $ 13 trilioni, prima che si consideri l'investimento straniero in titoli del Tesoro USA, che è principalmente detenuto da governi stranieri e organizzazioni ufficiali. Chiaramente, quando i saldi esteri si adegueranno a un mondo di contrattazioni commerciali, i dollari saranno venduti pesantemente, distruggendo il suo valore e sconvolgendo i mercati dei capitali statunitensi con pochissimi flussi di flussi nell'altro modo per compensarli.

In tali circostanze, sarà impossibile per il governo degli Stati Uniti finanziare i propri deficit di bilancio attraverso gli afflussi di capitali, come è normale fare. E data l'assenza di accumulo del risparmio interno, che pregiudicherebbe il consumo finale e minerebbe quindi la statistica del PIL, i deficit di oltre trilioni dovranno essere finanziati quasi interamente dall'inflazione monetaria e bancaria.

Prima o poi questo porterà a una grave crisi per il dollaro e quindi tutte le valute legali che lo considerano come King Rat. La crisi sarà ulteriormente alimentata da una miscela di debito pubblico in aumento, calo del potere d'acquisto per il dollaro e aumento dei tassi di interesse, l'ultimo guidato dalla risposta del mercato a una valuta in calo in termini di potere d'acquisto. È una trappola del debito che si rifletterà almeno in un sostanziale declino della piena fiducia e credito nel governo degli Stati Uniti.

Alla fine, forse nel giro di pochi anni, il dollaro potrebbe diventare inutile. I pochi commentatori consapevoli di questo pericolo da tempo discutono di un ripristino della valuta senza avere molta idea di come possa essere implementato. È quasi certo che le banche centrali si riuniranno per elaborare un nuovo piano monetario man mano che aumentano i pericoli per l'attuale sistema. Ma data la cultura statalista alla base del problema, la base di qualsiasi piano avviato dallo stato includerà sicuramente un tentativo di garantire il ruolo monetario dello stato e di estenderne i poteri sui mercati. Con le stesse caratteristiche sottostanti, qualsiasi nuovo accordo valutario basato su una modifica del sistema valutario emesso dallo stato è garantito fallire. La storia ci dice che quando la seconda strada viene perseguita, il pubblico è già a conoscenza di inganno del governo e il secondo fallimento è rapido (cf.  Francia 1789-1797 -  assegnati  seguita da  mandati territoriaux  che difficilmente durato sei mesi).

Da un punto di vista economico, l'introduzione di denaro solido produrrà benefici immediati per la popolazione rispetto a un regime valutario fallito. I problemi che la ostacolano sono la mancanza di comprensione della teoria catallattica da parte degli economisti professori e l'impietosa presa dell'establishment sul potere burocratico e politico.

Per illustrare la portata richiesta dell'intera riforma socioeconomica e monetaria in questione, occorre proporre una soluzione che funzioni. Una proposta del genere deve avere fondamentalmente soldi incorruttibili, perché nessun altro accordo sopravvivrà nel tempo. Richiede la fine del modello di banca centrale. Il fatto che le banche centrali saranno obbligate a rendere ridondanti i loro ruoli politici garantisce virtualmente che la distruzione del sistema valutario fiat e la sua sostituzione immediata in caso di ripristino siano destinate a verificarsi prima che possa essere contemplato un sistema monetario solido di denaro e credito.

Dobbiamo procedere con questo presupposto. I nostri soldi sonori saranno una fenice che sorge dalle ceneri della distruzione monetaria ed economica.

Questo articolo fornisce un modello su come implementare un nuovo sistema monetario basato su denaro incorruttibile. Affronta i seguenti argomenti: la reintroduzione dell'oro come moneta circolante che consegna tutto il potere monetario ai suoi utenti, gestendo il debito pubblico esistente, riformando il sistema bancario e reimpostando la teoria economica su dove si trovava prima che Keynes ricoprisse ruoli fallaci per lo stato. Se correttamente affrontato e pianificato, la sua attuazione dovrebbe essere meno difficile di quanto sembri a prima vista e qualsiasi nazione che segua le linee d'azione in questo articolo vedrà probabilmente benefici economici sostanziali in meno di un anno.

Soldi sani: può essere solo oro fisico

A scanso di equivoci,  un sostituto dell'oro  è una valuta in tutte le sue forme interamente supportata e convertibile in oro su richiesta di tutti i suoi utenti. Uno  standard di cambio dell'oro  consente l'espansione del credito bancario non garantito e non impedisce ai governi di gonfiare l'offerta di moneta totale.

Prima che i critici arrivino alla conclusione che sto promuovendo un ruolo per l'oro, dovrebbe essere chiaro che il mio interesse principale è il denaro solido, che sembra essere l'oro. Quindi, sì, sto promuovendo l'oro ma solo come denaro sano; l'ordine è denaro solido prima, oro secondo. Questo è il motivo per cui io (e i miei colleghi di Goldmoney) insistiamo sul fatto che l'oro fisico è il denaro, e non deve essere considerato come un investimento, sebbene i media correlati, come ETF, derivati ​​e azioni minerarie siano correttamente classificati come oro investimenti correlati.

Non dovrebbe essere necessario ribadire il motivo per cui l'oro è emerso come il denaro della scelta delle persone, da quando la divisione del lavoro è andata oltre lo scambio di merci attraverso il baratto. Ma vale la pena sottolineare che la differenza tra il denaro odierno dello stato e l'oro è che lo stato usa il degrado della sua valuta come mezzo di trasferimento della ricchezza dal popolo a se stesso e quelli a suo favore. È uno strumento di finanziamento aggiuntivo alla tassazione.

Con il denaro solido il declassamento monetario è strettamente limitato. La quantità di oro richiesta come moneta nell'economia globale è solo una parte delle azioni fuori terra e la sua quantità e distribuzione è decisa dagli attori economici, non dallo stato. L'ovvia fonte di approvvigionamento globale è l'estrazione mineraria, che copre circa il 2% delle azioni fuori terra, in linea con la crescita della popolazione a lungo termine. L'altra fonte di spiegamento è lo scarto, il riciclaggio dell'oro da e verso altri usi. Ecco perché i prezzi misurati in oro sono intrinsecamente stabili.

Come forma comune di moneta fidata, l'oro facilita anche il commercio transfrontaliero e quando il commercio è regolato in oro o sostituti dell'oro che un governo o una banca non possono magicamente creare dal nulla, non vi sono squilibri commerciali diversi dai cambiamenti temporanei nel rapporto di oro ai beni che allineano i livelli dei prezzi tra le giurisdizioni.

Chiaramente, la reintroduzione di denaro sano richiede un cambiamento radicale della cultura sociopolitica ed economica. Vincolato da un solido regime monetario, l'incapacità di un governo di gestire deficit continui rimuoverà un considerevole potere dallo stato. I soldi sani costringono anche i governi ad abbandonare la legislazione di socializzazione e rendono le persone comuni più responsabili delle proprie azioni.

Dall'abbandono dell'accordo di Bretton Woods, il grado di inflazione monetaria è stato notevole. L'aumento del prezzo dell'oro dal prezzo prebellico di $ 35 ha in parte sconosciuto corretto l'inflazione monetaria precedente quando il dollaro fu messo per la prima volta su uno standard di cambio dell'oro, a seguito del Gold Standard Act del 1900. Ha continuato a riflettere l'inflazione da allora in poi, in particolare a seguito della sospensione di tutta la convertibilità nel 1971. L'adeguamento ad oggi non ha compensato tutto l'aumento della quantità di dollari fiat esistenti, ma ciò conta meno di un prezzo di conversione che può essere mantenuto per tutto il tempo, perché se vuole avere successo il nuovo dollaro deve essere un valido sostituto dell'oro.

La fissazione del prezzo di conversione è la decisione più importante che deve essere esercitata dall'emittente di nuovi dollari. Ma come abbiamo visto, un braccio del governo è sempre mal equipaggiato per prendere decisioni monetarie, quindi la politica ragionevole sarebbe quella di annunciare la decisione di tornare all'oro come principale forma di denaro e consentire al mercato un periodo di tempo per regolare approssimativamente il prezzo dell'oro rispetto a quello della nuova valuta di stato. Allo stesso tempo, dovrebbero essere annunciati i termini di consolidamento per lo scambio di vecchi dollari con il nuovo, che impedirà alla vecchia moneta di scivolare nell'inutilità, se non lo ha già fatto, e garantire che la nuova valuta sia ampiamente distribuita all'inizio.

Durante il periodo tra l'annuncio del regime e la sua attuazione, la banca centrale o il dipartimento del Tesoro (nel caso degli Stati Uniti) dovrebbero condurre una verifica indipendente dei metalli delle sue riserve auree, dopo aver istituito un comitato di supervisione tratto da osservatori neutrali per sorvegliare il processo.

È fondamentale garantire che i mercati si fidino fin dall'inizio dell'esistenza di riserve auree. Nel caso del Ministero del Tesoro degli Stati Uniti, con un totale di 8.134 tonnellate in possesso, un adeguato controllo del metallo potrebbe richiedere troppo tempo. Un audit del metallo deve confermare l'esistenza, l'identità, il peso e la purezza di ogni barra e moneta detenuta o allocata alla riserva a sostegno della valuta. In ogni caso, potrebbe esserci più oro in possesso del Tesoro di quanto sia necessario per sostenere la nuova valuta all'inizio.

Non appena sono stati compiuti progressi sufficienti nell'audit del metallo affinché il revisore indichi il grado di discrepanze (se presente), il tasso approssimativo sarà fissato dai mercati sapendo che c'è abbastanza oro per consentire alla nuova valuta di circolare come un sostituto. Le rimanenti scorte d'oro (se presenti) possono essere sospese.

Una volta fissato il rapporto tra la nuova valuta e un peso d'oro, le decisioni possono essere prese su questioni come la forma di conio. Sarebbe stato definito un tasso dollaro / oro. Ad esempio un grammo d'oro potrebbe essere rappresentato da 10 nuovi dollari. Un nuovo dollaro sarebbe quindi dieci centigrammi d'oro. E ogni nuovo dollaro emesso elettronicamente, in forma cartacea o monetaria, esisterebbe solo se supportato al 100% dall'oro detenuto presso la banca centrale.

Tutte le restrizioni sulla proprietà dell'oro devono cessare. Al fine di garantire che lo stato non fugga di nascosto da un sistema sostitutivo di valuta verso uno standard di cambio dell'oro, è essenziale che l'oro circoli accanto ai suoi sostituti. Ciò è facilmente facilitato dall'emissione di monete d'oro di alto valore, la base del sovrano britannico, che lega un valore nominale a un peso di oro fino. I depositanti che prelevano fondi da una banca devono avere la possibilità di ritirarli in monete d'oro o sostituti della carta.

Le monete per piccole quantità circolerebbero come gettoni, invece dell'oro stesso. Ciò consentirebbe alle autorità monetarie di emettere monete in lega pratiche e resistenti per la circolazione, sostenute interamente dall'oro. L'emissione di questi token sostituirà anche le banconote di piccolo taglio per minimizzare il ruolo delle banconote in generale, migliorando così il ruolo dell'oro come vero mezzo di circolazione. Con l'eliminazione del credito bancario non coperto (vedi sotto) anche gli assegni e i trasferimenti elettronici saranno interamente garantiti dall'oro e riconosciuti come sostituti dell'oro.

Conversione del debito dei titoli di Stato

Ad accompagnare un crollo della valuta fiat, ci sarà sicuramente una notevole quantità di debito pubblico in essere, che sarà aumentato parallelamente al crollo della sua valuta fiat. Il tasso di conversione per il vecchio debito denominato in fiat in fallimento, insieme a tutti gli altri debiti, sarebbe fissato al tasso deciso tra il vecchio fiat e la nuova valuta che opera come sostituto dell'oro. Ovviamente, sotto un regime sostitutivo dell'oro, gli interessi di debito diventano pagabili in nuovi dollari o convertibili nel loro equivalente in oro su richiesta.

Sotto il nostro nuovo regime l'emissione di nuovo debito pubblico può essere finanziata solo da un aumento dei risparmi personali. Avendo abolito la banca centrale e il suo ruolo nel fissare i tassi di interesse, qualsiasi finanziamento aggiuntivo avrebbe dovuto sostenere un tasso di mercato per il prestito di oro. Mentre l'esperienza sui tassi di interesse di uno standard credibile di cambio dell'oro suggerisce che con il tempo il tasso si stabilizzerebbe probabilmente al due o tre per cento, adeguato per la tendenza dei prezzi di beni e servizi misurati in oro a diminuire nel tempo, rendendo costoso un aumento dei prestiti pubblici in termini reali. Vi è quindi un forte incentivo per evitare disavanzi di bilancio e non aumentare il debito.

C'è anche la considerazione delle disposizioni di rimborso dei titoli di stato esistenti. Dato che la vecchia valuta perde potere d'acquisto, i finanziamenti sarebbero stati raggiunti solo con rendimenti in costante aumento, lasciando quasi tutte le negoziazioni di debito in circolazione con uno sconto significativo sul valore di rimborso. La conversione di questo debito in nuovi dollari a un tasso di interesse legato all'indebitamento in oro ridurrebbe significativamente i costi di interesse.

Le attuali procedure di gestione del debito suggeriscono che anche con un bilancio in pareggio, il debito in scadenza dovrebbe essere continuamente rinnovato. Oltre a fornire inutilmente affari ai broker obbligazionari, la facilità con cui ciò potrebbe essere fatto potrebbe incoraggiare la classe politica a scivolare nei suoi vecchi e cattivi modi.

Un modo migliore per affrontare il problema del rimborso è che il governo offra condizioni di conversione in nuovi prestiti consolidati senza data di rimborso finale e un tasso di cedola sufficientemente elevato da garantire la conversione. Alla scadenza, il debito in essere verrebbe trasferito nelle nuove obbligazioni non datate. Allo stesso tempo, dovrebbe essere istituito un fondo che affonda per consentire al governo di riacquistare il proprio debito sul mercato quando è propizio farlo. Il segnale per la classe politica da questo accordo è che il debito dovrebbe essere ridotto nel tempo e non solo rifinanziato.

L'esperienza britannica durante le guerre napoleoniche fu che il rendimento dei loro prestiti consolidati rifletteva il rischio di guerra. Il finanziamento della guerra ha proceduto con l'emissione di nuove tranche di prestiti consolidati con uno sconto, in modo che una cedola d'oro del 3% pari, ad esempio, al 60% del valore nominale delle obbligazioni diventi un rendimento per un investitore del 5% in perpetuo. Sostenendo il governo in tempo di guerra, un investitore è stato premiato con un bel guadagno nel farlo, in particolare quando è stato reintrodotto il gold standard.

Mentre supponiamo che l'introduzione di un nuovo sostituto dell'oro sarà in tempo di pace, è probabile che la fiducia del pubblico nelle finanze pubbliche sarà inizialmente bassa, migliorando nel tempo man mano che migliorano sia la fiducia nelle finanze pubbliche sia le condizioni economiche. Come i sostenitori del tempo di guerra del governo britannico prima di Waterloo, i primi sostenitori del nuovo sistema saranno ricompensati con guadagni sui loro titoli di Stato quando i rendimenti inizieranno a stabilizzarsi più vicino ai tassi a lungo termine dell'oro. Questi benefici, e in effetti tutti i guadagni e le entrate derivanti dai risparmi, non devono essere tassati per consentire e incoraggiare i risparmiatori a sostituire l'inflazione in moneta legale come fonte di tutto il capitale monetario.

Riforma bancaria

L'attuale sistema bancario consente alle banche di prestare credito creando denaro man mano che vengono erogati i prestiti. Ci sono conseguenze che derivano da questa struttura. Permette alle banche di prestare molto più del loro capitale, ampliando il credito in tempi favorevoli e facendo apparire l'economia migliore di quanto non sia in realtà. In questo modo, ogni unità monetaria del margine di prestito può diventare un profitto dieci volte, o anche di più, rispetto al capitale proprio di una banca. Ma l'espansione del credito tende a far aumentare la domanda di prestiti che non possono essere soddisfatti senza un livello molto pericoloso di ingranaggi di bilancio. I banchieri relativamente cauti smettono quindi di espandere il portafoglio crediti, i tassi di prestito aumentano e le imprese, il cui costo del capitale circolante è aumentato, ritengono che i loro piani aziendali non siano più redditizi.

Il ciclo del credito gira e il ciclo economico con esso. Senza l'interposizione del credito bancario nulla di tutto ciò accadrebbe. In assenza della creazione di credito bancario, il fallimento delle imprese diventa un evento casuale salutare. Lungi dal generare stabilità, la combinazione dell'inflazione della banca centrale con il flusso e riflusso del credito delle banche commerciali si sta destabilizzando, sempre più nei cicli successivi.

Il problema è sorto perché nel nostro sistema finanziario i depositi bancari non sono affatto depositi dei clienti, ma prestiti dai cosiddetti depositanti alle banche. Il possesso da parte del cliente di un deposito bancario in un sistema bancario riformato deve essere chiaramente affrontato dalle banche che vengono riorganizzate in modo da fungere da banche di deposito, essere depositari monetari e agenti pagatori per i loro clienti, o organizzatori di prestiti che mediano prestiti e investimenti. Alla stessa banca sarebbe vietato svolgere entrambe le funzioni.

Inoltre, la rimozione della responsabilità limitata per gli amministratori della banca sarebbe un forte disincentivo alla frode bancaria, quindi l'intera panoplia di una regolamentazione bancaria costosa e inefficace diventa ridondante.

Ripristino della teoria economica e del ruolo economico dello stato

Ai fini di questo articolo, abbiamo ipotizzato che l'implementazione di un regime monetario sano avverrà dopo il fallimento del sistema monetario fiat, e quindi ci sarà un mandato sufficiente da parte del pubblico per gli architetti di un sistema monetario sano e di un nuovo sistema bancario per procedere. Sarà evidente che il vecchio sistema ha fallito e che gli economisti macroeconomici e matematici con le loro teorie ne hanno una notevole responsabilità . Rapidamente colto, ci sarà l'opportunità di cambiare, ma non metterà completamente a tacere gli inflazionisti.

Tutti i riformatori radicali hanno affrontato difficoltà simili. Richiede qualcuno abbastanza risoluto per resistere a tutte le critiche e concentrarsi su una soluzione pura. A dispetto delle abitudini e delle credenze inflazionistiche incorporate nel cuore del governo, è forse una sfida più grande di quella affrontata da Hjalmar Schacht che domò l'iperinflazione tedesca nel 1923, ma non affrontò il problema del credito bancario. O di Ludwig Erhard che fu l'architetto di una nuova moneta e della ripresa tedesca del dopoguerra alla fine degli anni '40.

Da quei tempi precedenti, l'intellettuale si è allontanato dai mercati liberi e ha investito denaro solido verso interventi statali e inflazione . Pochissimi sono i professori universitari che rifiutano il diritto dello stato di supremazia sui mercati liberi e mostrano una comprensione dei benefici della moneta sana. Sono così radicate idee sbagliate neo-keynesiane e socialiste che l'attuazione della riforma monetaria dovrebbe essere intrapresa in un ordine attentamente pianificato.

L'azione iniziale deve essere quella di introdurre l'oro come moneta e la moneta deve essere riformata per agire indiscutibilmente come sostituto dell'oro. Questo focus iniziale avrà quasi certamente il pieno sostegno pubblico, con tutti coloro che cercano disperatamente la stabilità monetaria, dopo aver subito l'impoverimento dal crollo delle valute legali. Darà una mano libera a un riformatore non solo per la riforma monetaria, ma anche per la riforma e la sostituzione delle vecchie istituzioni coinvolte, in particolare limitando le attività della banca centrale.

Come estensione della riforma monetaria, il settore bancario nel settore commerciale può quindi essere affrontato come un secondo passo, in linea con l'obiettivo di sostituire le valute legali fallite con una soluzione di moneta solida duratura. E va anche da sé che il capitalismo clientelare che consente ai banchieri di influenzare i politici fornendo "consigli" egoistici deve essere compreso per quello che è e ignorato.

Attuando una soluzione di denaro solido e con l'evidenza del progresso economico che diventerà rapidamente evidente sulla scia della riforma monetaria, i critici dell'establishment economico possono essere temporaneamente messi a tacere. Non ci deve essere alcuna pausa nello slancio della riforma al fine di mantenere costantemente questi critici sulla schiena. Ci saranno anche forti critiche da parte dei socialisti, che sono tenuti a considerare la riforma monetaria qui proposta come una minaccia primaria alle loro care credenze anti-mercato. Entrambi i campi diffondono statistiche per sostenere le loro convinzioni, e c'è una necessità per svezzare l'establishment. Al di là di quanto strettamente necessario ai fini contabili, i dipartimenti statistici del governo dovrebbero essere chiusi perché non servono comunque a scopi reali.

In un mondo post-fiat, il punto di partenza per i governi sarà quello del fallimento nazionale, dando a un riformatore l'opportunità di iniziare con una tabula rasa. Mancando la flessibilità del finanziamento inflazionistico, i governi dovranno ridurre e modificare gran parte della legislazione di socializzazione che ha dominato la creazione di welfarismo, in particolare dalla seconda guerra mondiale. Ci vorrà del tempo ma attuato abilmente e con un'adeguata leadership politica dovrebbe essere eminentemente possibile. Tuttavia, nel nostro attuale contesto inflazionistico, è difficile discernere da dove verrà questa leadership; ma dobbiamo sperare che, come è stato spesso il caso prima, venga l'ora, venga l'uomo (o la donna).

La persona incaricata della riforma necessaria dovrà trovare un equilibrio tra le restanti disposizioni di welfare statale, che dovrebbero essere considerate coerenti con l'accessibilità economica dello Stato e sia solidali che civili. Ci saranno sempre gli anziani, i malati e i disabili, incapaci di lavorare e che avranno bisogno di un supporto che le loro famiglie (se li hanno) non sono in grado di fornire adeguatamente. Il lavoro di beneficenza è molto più efficace nel porre rimedio a questi problemi sociali e deve essere incoraggiato.

Inoltre, la fonte di capitale finanziario, che è stata sempre più fornita dall'inflazione monetaria, deve tornare ai risparmiatori. È urgente ripristinare una cultura del risparmio. Tutte le imposte sui risparmi dovrebbero essere revocate e garantite per sempre rimuovendo anche i requisiti per i fornitori di servizi finanziari di denunciare gli affari dei loro clienti alle autorità fiscali.

I cambiamenti culturali alla base di questi cambiamenti sono necessari per sostenere un'eredità duratura di denaro solido. Implica le decisioni di restituzione in merito al denaro, alla sua quantità, alla sua preferenza temporale e alla sua assegnazione interamente ai membri del pubblico come organo collettivo. Altri governi seguendo la stessa rotta troveranno che il regolamento degli scambi in una forma comune di denaro, vale a dire l'oro o attraverso sostituti dell'oro credibili, porta enormi vantaggi e consentendo a privati ​​e imprese di perseguire un vantaggio comparato attraverso il commercio, in quanto produttori diventare più competitivi e innovativi stessi.

Invece di trasferire ricchezza dai produttori e dai consumatori ai loro governi attraverso la svalutazione monetaria, la ricchezza nel settore privato può accumularsi rapidamente con denaro solido. Se le aliquote dell'imposta sul reddito progressivamente più alte vengono sostituite con un'imposta forfettaria, l'accumulo di ricchezza nelle mani del successo accelera ancora di più. E man mano che cresce la ricchezza personale, l'onere dello stato sull'economia può essere ulteriormente ridotto mentre le entrate fiscali diventano scarse.

Attualmente, le risorse nazionali sono legate in modo sproporzionato alla speculazione finanziaria e alle istituzioni che la assistono. Questa forma di business sarà sostanzialmente eliminata da un crollo delle valute legali e mentre ci sarà sempre una funzione continua nell'uso dei derivati ​​per coprire il rischio nei mercati delle materie prime, dovrebbe esserci poca o nessuna domanda di derivati ​​puramente finanziari. Le indubbie capacità di coloro che lavorano nei servizi finanziari possono essere ridistribuite dalla speculazione ad attività più utili, e gli studenti più brillanti, attualmente attratti da servizi finanziari, legali e contabili potrebbero scoprire che questi stanno contraendo con meno opportunità rispetto alle prospettive alternative.

Sulla carta, il passaggio a una sana economia monetaria non è difficile da prevedere e i benefici economici per tutti sono molto chiari. Inoltre, il potere e l'influenza di un governo sono radicati nel successo economico dei suoi cittadini. Questo articolo fornisce una panoramica delle azioni essenziali da attuare. Speriamo che qualcuno possa affrontare la sfida quando verrà il momento.

Autore di Alasdair Macleod tramite GoldMoney.com